Een open beleggingsfonds is een gebundelde investeringsvehikel open voor nieuwe investeerders en professioneel beheerd. Zij investeert in aandelen--meestal aandelen en obligaties--namens haar aandeelhouders. De Verenigde Staten federale en regelgevende eisen van de staat voor een beleggingsfonds maken het opstarten van een nieuw fonds dure.
Opneming
De meeste beleggingsfondsen worden georganiseerd als Maryland bedrijven en/of Delaware wettelijke vertrouwensrelaties. Voor iemand die een klein bedrijf te starten, zou de kosten van opneming zo weinig als een paar honderd dollar. Echter, voor de opdrachtgever van een beleggingsfonds met een potentieel voor het beheer van honderden miljoenen dollars, opzetten van de bedrijfsstructuur en te beslissen over de taal van de Akte van oprichting meestal vereist gespecialiseerde juridische toezicht. Delaware vertrouwensrelaties, die niet zijn opgenomen, kost wat lager te zetten, met bijbehorende overheadkosten, krijgt het Fonds opgenomen of aangewezen als een investering vertrouwensrelatie ongeveer $25.000 kost, volgens Richard Gates, portfolio manager voor TFS hoofdstad, geïnterviewd in een artikel van Forbes.
Start-Up structuur
Alle beleggingsfondsen hebben een Raad van bestuur met haar eigen uitgaven, bijvoorbeeld juridisch, boekhouding, bijhouden en dupliceren van soortgelijke functies elders in het Fonds. Deze doelbewuste redundantie verzekert van transparantie en verkleint de kans op fraude. De Raad van bestuur houdt zich ook bezig een onafhankelijke openbare accountant en een fonds voogd--meestal een Investeringsbank--die houdt van de liquide middelen van het Fonds en biedt aanvullend fonds toezicht. De Raad van bestuur ook contracten met een agent van de postoverdracht Fonds en een fonds-adviseur. De agent van de postoverdracht beheert de fysieke en juridische overdracht van aandelen van en naar het Fonds en haar beleggers. De adviseur van het fonds beheert het fonds investeringen--kopen en verkopen aandelen, houden van transactiegegevens en vereiste rapporten maken met staat en federale regelgevende agentschappen, zoals de U.S. Securities and Exchange Commission. Opzetten van elk van deze entiteiten heeft een bijbehorende kosten, niettemin. Gates schat de start-up en exploitatiekosten van het eerste jaar van een typische Fonds $150.000 naar 225.000 dollar, met uitzondering van de vergoedingen die worden betaald aan de beleggingsadviseur.
Fonds beheerskosten
Een fonds zal meestal hoofdstad aan de slag moeten reserveren. Laten we aannemen dat minimale eerstejaars uitgaven, exclusief beheervergoeding en van de adviseur van het Fonds, uitvoeren van $150.000--Gate's geschatte minimum-- en dat de adviseur van het Fonds nemen in $500.000 in eerste jaar vergoedingen moet te betalen office overhead, portfoliobeheerders en analisten, evenals zijn eigen juridische en nalevingskosten. Als het Fonds adviseur beheervergoedingen uitvoeren van 1,5 procent van de waarde van aandelen belegd, vereist dat is typisch, produceren deze $650.000 ongeveer $4,3 miljoen onder investment.
Startkapitaal
Een startfonds, gevormd wellicht niet 8,6 miljoen dollar onder investeringen door het einde van het eerste jaar, dat is ongeveer wat er nodig is voor de productie van de gemiddelde $4,3 miljoen nodig. Dit betekent dat naast geld moest betalen start-up kosten, een fonds moeten voldoende reserve kapitaal, misschien een miljoen of meer, om haar kosten betalen totdat de aandelen beheerd volstaan om het Fonds te bereiken een winst.