Er zijn twee soorten vaste inkomsten of obligaties, fondsen. Ten eerste, er zijn obligatiefondsen beurze verhandelde of ETF's. Dit zijn passief beheerde portefeuilles ontworpen om te repliceren van een obligatie-index. Ten tweede zijn er wederzijdse obligatiefondsen. Dit zijn ofwel passief, maar vaker actief beheerde portefeuilles ontworpen om te voldoen aan een investering doel, zoals hoog inkomen of lage renterisico. Voor de gemiddelde belegger bieden deze fondsen vele voordelen en enkele nadelen over individueel het kopen van obligaties.
Trading commissies en diversificatie
Online diepe korting makelaars zoals etrade, scottrade en trouw charge handel vergoedingen van ongeveer $10 per aandeel of obligatie handel, maar goed diversificatie binnen een beleggingscategorie, moet u de eigenaar van ten minste 20 basis activa--aandelen of obligaties--om risico te minimaliseren. Dus, het creëren van een gediversifieerde obligatieportefeuille kon gemakkelijk kosten $200. Het voordeel obligatie dat ETF 's bieden is dat de diversificatie kan worden bereikt met een $10 handel in plaats van 20 trades. Bond beleggingsfondsen bieden vaak zelfs nul kosten transacties voor het invoeren van het Fonds.
Liquiditeit
Obligatiefondsen kunnen bieden een enorme liquiditeit voordeel ten opzichte van niet-liquide obligaties in de markt. Bijvoorbeeld, kan de bod ask spread, het verschil tussen de laagste prijs die een verkoper bereid is te verkopen op en de hoogste prijs die een koper bereid is te kopen bij, voor LQD, een investment grade bedrijfsobligaties ETF, vaak minder dan 10 cent tijdens markt uur. In tegenstelling, veel van de onderliggende obligaties die eigenaar is van het Fonds zelden worden verhandeld en vaak hebt geboden laatmarges van $50 per 1.000 dollar obligatie. Dus, een investeerder die wilde verkopen zijn activa snel wellicht een aanzienlijk verlies nemen als 20 obligaties versus het verkopen van de obligatie ETF te verkopen. Beleggingsfondsen kunnen verlossing op NAV of netto-inventariswaarde, aan het einde van elke werkdag, zodat de bid ask spread zou gelijk zijn aan nul. Bovendien, volgens de NYSE zijn er meer dan 700 ETFs, waardoor beleggers ruime liquiditeit over beleggingscategorieën.
Opties en hefboomwerking
Obligatie ETF's hebben vaak opties handel op basis van de ETF. Dus als iemand wilde maken een enorme inzet dat de obligatieprijzen gingen om te gaan, een kon gemakkelijk te verkrijgen van hoge hefboomwerking door het kopen van put-opties op het Fonds. Bond beleggingsfondsen bieden niet deze functie, maar beide obligatie ETF's en beleggingsfondsen bieden toegang tot leveraged en inverse fondsen band. Leveraged fondsen hebben als resultaat gegeven die zich in een meer volatiele, riskante manier dan het basis actief gedragen. Inverse fondsen hebben als resultaat gegeven die tegengesteld aan de prestaties van de base fondsen.
NAV premies en verdisconteringen
Obligatie ETF's hebben iets genaamd tracking fout, wat betekent dat soms de netto-inventariswaarde, of NAV van de portefeuille lichtjes van de verhandelde marktwaarde ervan afwijken zal. Vaak biedt dit een kans voor arbitrage bij de obligatie ETF's zijn verkoop voor een korting op NAV of een premium op NAV. Een investeerder die een ETF op een korting koopt is eigenlijk het kopen van de activa voor goedkoper dan ze voor kunnen worden geliquideerd. Bond beleggingsfondsen hebben geen risico/fout bijhouden en zijn altijd ingewisseld bij NAV.
Beheervergoedingen
Een nadeel van zowel obligatie ETF's en beleggingsfondsen van de bond is dat de fondsen een vergoeding vragen beleggers beheer toegang hebben tot de fondsen. De fondsen gebruiken dit geld om te betalen de fondsen werknemers voor taken zoals het opnieuw in evenwicht brengen de portefeuille ten grondslag liggen aan het Fonds. Het Fonds moet periodiek worden geherbalanceerd om ervoor te zorgen dat het blijft om te repliceren de index die het is ontworpen om te volgen of te overtreffen. Beleggingsfondsen ook kosten hoger dan de algemene beheerskosten, die over het algemeen worden gebruikt ter compensatie van de financieel adviseurs van de fondsen.
Maandelijks inkomen en de herinvestering
Obligatiefondsen hebben een voordeel ten opzichte van individuele obligaties bezitten dat de fondsen een professioneel beheerde, gestage, maandelijks inkomen, betalen terwijl individuele obligaties die normaal gesproken in stappen van zes maanden betalen. Voor gepensioneerden kan dit een zeer handige functie. Bovendien kunnen beleggers door middel van druppels of dividend herinvestering plannen, hun rendement samengestelde door herinvesteren aller hun dividenden in de fondsen, die tot op zekere hoogte risico op herinvestering vermindert. Alle individuele obligaties hebben herinvestering risico tenzij ze zero coupon obligaties.
