Beleggers zijn voortdurend op zoek naar een betere manier om te meten en kwantificeren risico. Vervolgens, worden portfoliobeheerders vaak gemeten op hun capaciteit om het rendement boven de markt (alpha) genereren. Standaarddeviatie is een investering van de tool managers gebruiken om te helpen het risico of de "afwijking" kwantificeren van verwachte rendementen. Standaarddeviatie meet de mate van variabiliteit (volatiliteit) van het gemiddelde rendement (gemiddelde). Hogere afwijking wijst naar hogere volatiliteit. Gelijkaardig aan standaarddeviatie, nadeel afwijking kijkt variatie rond een gemiddeld rendement; echter het richt zich alleen op deze thatfall geeft als resultaat onder het minimum aanvaardbaar rendement.
Define MAR. Dit is een nummer van uw keuze. Het betekent het minimumbedrag van terugkeer die u accepteert op een bepaalde belegging. Laten we het gebruik van 5 procent voor dit voorbeeld.
MAR aftrekken door de terugkeer voor elke periode. Als u op jaarlijkse rendementen van meer dan vijf jaar zoekt, aftrekken MAR (5 procent) elke terugkeer voor elk jaar. Je hebt vijf waarden.
De waarde op 0 instellen als de terugkeer positief is. Laten we zeggen dat het eerste jaar rendement is 10 procent. MAR, aftrekken of 5 procent, van 10 procent is gelijk aan 5 procent. Dit is een positieve waarde, dus wijzigen in 0. Als jaar twee rendementen 4 procent zijn, dan het verschil gaat worden -1 procent. Noteer dit nummer; Wijzig het niet.
Square de verschillen en hen bij elkaar optelt. Het eerste jaar kwadraat is 0; echter, het tweede jaar kwadraat is 1. Alle vijf jaar Square en de som van alle kwadraten nemen.
Delen door de perioden en nemen de vierkantswortel. In ons voorbeeld hebben wij vijf jaar of vijf perioden. Neem de som in stap 4 en delen door 5. Ten slotte nemen de vierkantswortel van dit nummer. Dit is de keerzijde afwijking.
- Sortino de verhouding gebruikt nadeel afwijking voor een andere maatregel van portefeuille risico. De berekening is een variatie op de Sharpe ratio, die wordt meer gebruikt.
