IR, of een interne Rate of Return, wordt meestal gebruikt door private equity investeerders te vergelijken van de rentabiliteit van meerdere scenario's van de investeringen. IR is ook aanwezig in vele private equity en joint-venture overeenkomsten, en wordt vaak gebruikt voor het definiëren van een minimumniveau voor de terugkeer van een voorkeur investeerder.
IR kan worden vertegenwoordigd door de formule: NHW = c(0) + c(1)/(1+r)^t(1) + c(2)/(1+r)^t(2) +... + c(n)/(1+r)n^t(n).
Wat die u nodig hebt
- Schema van alle instroom en uitstroom van de investering en de verwante datum van elke transactie.
Berekening van de interne rentabiliteit
De datum van alle instroom en uitstroom omzetten in periode van een jaar vanaf de datum van het begin van de berekening van IR.. Meestal is de eerste uitstroom van kasmiddelen is het begin van de berekening van IR. en heet periode 0. Als een kasinstroom bij 6 maanden vanaf het begin van de berekening van IR. optreedt, is het label periode 0,5. Als een ander kasinstroom van aan 1 jaar vanaf het begin van de berekening van IR. plaatsvindt, is het label periode 1.0.
Alle kasstromen in de formule ingevoerd: NHW = c(0) + c(1)/(1+r)^t(1) + c(2)/(1+r)^t(2) +... + c(n)/(1+r)n^t(n), waarbij c = de dollarbedrag van de cashflow, t = de periode bepaald in stap 1, n = het aantal instroom of uitstroom en NHW = netto contante waarde.
In een eenvoudige IR-scenario waar een $100 uitstroom op moment 0 plaatsvindt, treedt een instroom van $50 op 1 jaar (t = 1) en een $100 instroom optreedt bij 2 jaar (t = 2), de formule als volgt wordt weergegeven:
NHW = $100 + $50 /(1+r) ^ 1 + $60 /(1+r) ^ 2.
Stel de NHW gelijkgesteld aan nul. Per definitie is IR de disconteringsvoet die gelijk is aan nul maakt van de netto contante waarde van de instroom en uitstroom. In ons voorbeeld:
$0 = $100 + $50 /(1+r) ^ 1 + $60 /(1+r) ^ 2
Voor r oplossen. De waarde van r is de IR. De methode voor het oplossen van zal afhangen van het aantal perioden van instroom en uitstroom. Meeste investeringsprofessionals zal een wetenschappelijke rekenmachine of Excel's "IR" functie gebruiken om op te lossen.
In ons voorbeeld hierboven, r = 6.81%.