De hoofdstad toegang Pricing Model of CAPM, investeerders in staat stelt om te beoordelen van het risico van een aandeel te beslissen als de verwachte winst het risico van de investering waard is. Deze formule houdt rekening met de volatiliteit, of de waarde van de Beta, voor een potentiële investering, en vergelijkt deze met de algehele markt rendement en een investering van alternatieve "veilige weddenschap". De resulterende CAPM geeft u de verwachte rentabiliteit, die de potentiële investeringen mag worden het risico waard.
Open Microsoft Excel.
De alternatieve "risicoloos" investering in cel A1 invoeren. Dit kan een spaarrekening, overheidsobligatie of andere gegarandeerd investering. Als voorbeeld, als je had een risicovrije spaarrekening dat 3 procent jaarrente leverde, typt u ". 03" in cel A1.
Voer de stock's beta waarde in cel A2. Deze beta-waarde geeft u een idee van de volatiliteit van de voorraad. De totale aandelenmarkt heeft een bèta-waarde van een, zodat de individuele stock's beta waarde de volatiliteit in vergelijking met de totale markt bepaalt. Als voorbeeld, de waarde van een beta een helft half zo riskant is als de totale markt, maar een beta waarde van twee is tweemaal zo riskant. De bèta-waarden staan in talrijke financiële websites, of kunnen worden verkregen via uw makelaar investeringen. In het voorbeeld, als uw voorraad had een waarde van de bèta van twee, zou u invoeren "2.0" in cel A2.
Voer de verwachte markt terugkeer voor een brede indicator, zoals de S & P 500, in cel A3. In het voorbeeld de S & P-500 heeft opgeleverd beleggers een gemiddelde van 8,1 procent meer dan 17 jaar, zodat u zou invoeren ". 081" in cel A3.
Oplossen voor het activum terugkeer met behulp van de formule CAPM: risicovrije rente + (bèta (markt terugkeer-risicovrije rente). Typ het volgende in uw werkblad in cel A4 as "= A1+(A2(A3-A1))" voor het berekenen van het verwachte rendement van uw investering. In het voorbeeld resulteert dit in een CAPM 0.132 of 13,2 procent.
Vergelijk de CAPM met verwachte rentabiliteit van de voorraad. Als uw makelaar investeringen u dat de voorraad wordt verwacht vertelt te krijgen 15 procent per jaar, dan is het de moeite waard het risico, omdat 15 procent groter is dan de drempel van 13,2 procent. Echter als het verwachte rendement slechts 9 procent was, zou het niet waard zijn het risico, omdat de rentabiliteit aanzienlijk minder dan de drempel CAPM waarde is.