Volatiliteit--zowel impliciet en realiseerde--is een waardevol instrument voor de handelaar van de opties. Het vergelijken van een optie van historische of gerealiseerde, volatiliteit op de verwachte toekomstige of impliciete, kan volatiliteit waardevolle informatie over potentiële markt richting onthullen. Handelaren kunnen gebruik maken van volatiliteit in strategieën die het mogelijk maken voor exclusieve opties handel, in plaats van een combinatie van opties en onderliggende activa.
Volatiliteit in opties
Volatiliteit is de maatstaf voor prijswijziging--zowel de optie of de onderliggende beveiliging binnen het contract. Volatiliteit is niet bezig met de richting van de verandering, positief of negatief, maar met het bedrag van de verandering. Aangezien de handel in opties is afhankelijk van het verkeer van de prijs, het bedrag en de frequentie van de prijsveranderingen van invloed op het risico van kopen of verkopen van het optiecontract. Meer volatiliteit is gelijk aan grotere, meer frequente veranderingen in prijs en grotere kans op de prijs bewegen tegen de handelaar.
Gerealiseerde Volatiity
Gerealiseerde volatiliteit is ook bekend als historische volatiliteit en de werkelijke variantie in de prijs van een optie na verloop van tijd. Gerealiseerde volatiliteit is gemeten in termen van de standaardafwijking van de prijs van een gemiddelde.
Impliciete volatiliteit
Impliciete volatiliteit is de markt voorspelling van toekomstige volatiliteit. In eenvoudige termen, kan het worden gezien als het verschil tussen een optie theoretische prijs--zoals berekend op basis van de werkelijke voorraad prijs met de optie uitoefenprijs (contract), tijd tot aan het vervallen en andere bekende variabelen-- en de optie werkelijke handel prijs.
Gevaren van uitsluiting
Handelaren kunnen gebruik maken van volatiliteit om risico te voorspellen door te kijken naar zowel de historische, gerealiseerde volatiliteit en op de impliciete volatiliteit van de toekomst. Als een handelaar uitsluitend op de gerealiseerde volatiliteit p.a. berust, hij wordt ervan uitgegaan dat het verleden voorspellende van de toekomst, een veronderstelling die vaak onjuist is, vooral op de korte termijn. Terwijl studies hebben aangetoond impliciete volatiliteit als een betere voorspeller van risico's op korte termijn, heeft de handelaar die alleen naar de impliciete volatiliteit kijkt geen context voor het nummer. Ze kan niet zien als de impliciete volatiliteit aanzienlijk groter of kleiner dan verleden gerealiseerde volatiliteit is en of de optie is over - of underpriced.
Vergelijking als instrument van de handel
Als een trading strategie die speelt in op de overpriced/underpriced theorie kunt optiehandelaren volatiliteit vergelijkingen. In deze strategie koopt de handelaar opties waarvan impliciete volatiliteit is lager dan de gerealiseerde volatiliteit en waarschijnlijk in de nabije toekomst stijgen de optie prijs opdrijven. De handelaar kan vervolgens de optie bij een periode van hogere volatiliteit verkopen en winst maken. Dit soort handel is als waarde te investeren in voorraden: zoekt u een koopje, dan wachttijd voor iedereen om te ontdekken de waarde ervan. Dat vraag om te rijden de prijs maximaal en te verkopen tegen een winst.
