Een daghandelaar koopt en verkoopt aandelen met hoge frequentie, vaak op basis van technische gegevens, bekleden voor een korte periode van tijd. Een investeerder van de beurs, aan de andere kant, koopt voorraden op basis van fundamentele waarden of lange termijn trends en houdt investeringen totdat ze niet langer voldoen aan specifieke criteria. Een dag handelcarrière houdt hoog risico. Enkele personen moeten proberen zonder voldoende financiële middelen en de aanzienlijke ervaring van de beurs. Op lange termijn stock investeren, hoewel niet zonder risico, vertegenwoordigt een levensvatbare carrièrepad voor een goed geïnformeerde, gedisciplineerde investeerder met aanzienlijke economische middelen.
Twee succesvolle beleggingsstrategieën
Bijna alle succesvolle beleggers kopen en verkopen voorraden met behulp van een van de twee goed beschouwd beleggingsstrategieën. Waarde investeren gebruikt fundamentele criteria, zoals het een voorraad prijs--winstverhouding (p/e), om te identificeren van ondergewaardeerde voorraden. De waarde investeerder koopt deze ondergewaardeerde voorraden en houdt ze totdat ze tot volledige waarde stijgen. De momentum belegger betaalt minder aandacht aan de onderliggende fundamentele criteria en gebruikt verschillende evaluatieve tools om te identificeren van de voorraden met stijgende prijs momentums, het kopen van deze voorraden en houden hen zo lang als de dynamiek blijft. Één studie vond dat beide van deze strategieën op de lange termijn, boven het gemiddelde jaarlijkse rendement hebben bereikt. Tijdig overschakelen tussen strategieën kan stimuleren verdere retourneert. Dit suggereert dat een investeerder een jaarlijks inkomen van $75.000 nodig die met ongeveer $800.000 in investeringskapitaal kan bereiken.
Het probleem met een gemiddelde rendement
Twee factoren introduceren meer onzekerheid in carrière te investeren dan het gemiddelde jaarlijkse rendement suggereert. Terwijl de markt gemiddeld ongeveer 9,8 procent op een zeer lange termijn--commentatoren vaak kiezen in de periode 1926 tot 2010--gedurende kortere perioden kan de terugkeer afwijken van het gemiddelde aanzienlijk. Met veel geluk, kan u aanzienlijk meer meer dan 10 jaar bereiken. Van 1990 tot 1999 had u jaarlijkse rendementen gemiddeld bijna 20 procent. Maar je kan ook bereiken aanzienlijk minder. Van 1965 tot 1975 zou u hebben gemiddeld ongeveer 1,2 procent. Uitgebreide zwakke marktcycli maken investeren voor een levende risicovoller dan lange termijn gemiddelde jaarlijkse rendement suggereren.
De markt-cyclus
Het andere probleem voor individuele beleggers die hopen te verdienen door middel van investeringen moet met investeerder gedrag aan de markt gerelateerde cyclus. Uitgebreide economisch onderzoek sinds de late jaren 1990 geeft aan dat aan het begin van cyclische economische expansie--die vroeg herstelperiode onmiddellijk na een beer markt--momentum investeringen werkt enigszins beter dan waarde investeringen. Waarde van investering werken beter tegen het einde van de opwaartse cyclus. Een gedisciplineerde investeerder die investeert volgens deze trends zullen beter doen dan het marktgemiddelde, misschien zelfs genoeg ter compensatie van een zwakke markt cyclus.
Investeerder ondermaatse prestaties
De meeste beleggers bereiken niet deze theoretisch mogelijk rendement. Gedrags economen hebben vastgesteld dat de gemiddelde belegger aanzienlijk onder-de markt voert investeren voorzichtig in value-aandelen aan het begin van de cyclus van de uitbreiding en biedt werk aan meer riskier momentum strategieën tegen het einde van de cyclus--precies het tegenovergestelde van wat economen hebben bepaald de beste rendementen produceren zal. Dit betekent niet dat u niet kan beter te presteren dan de markt; maar doen weinig beleggers. Dit maakt het verdienen van een leven als een investeerder aanzienlijk moeilijker dan op lange termijn markt gemiddelden suggereren.