Lijkt de waardering van de preferente aandelen op obligaties?



De prijzen van obligaties en preferente aandelen houdt relatieve waarde meettechnieken voor elk type beveiliging. Preferente aandelen hebben vele variaties, met inbegrip van converteerbare voorkeur, deelnemende voorkeur en cumulatief preferente aandelen kwesties. Preferente aandelen wordt met kenmerken van schuld vaak als eigen vermogen afgegeven. Obligaties delen enkele van deze kenmerken en dus verschillende manieren van waardering in dienst. De gelijkenissen van voorkeur schuld en obligaties is beperkt tot enkele opbrengst-berekeningen.

Huidige opbrengst

  • Obligatieprijzen handel in punten, waar 100 looptijd waarde, of par voorstelt. Het huidige rendement is de rente die is betaald op de band, ook wel genoemd de couponrente. De Obligatieprijs te delen door de couponrente levert de huidige opbrengst, een onderlinge aanpassing van de opbrengst naar volwassenheid. Preferente aandelen hebben niet een vermelde looptijd, anders zouden ze worden beschouwd als een obligatie. Een preferente aandelen van huidige opbrengst is de som van de vermelde jaarlijkse dividend gedeeld door de huidige waarde van de preferente aandelen. Preferente aandelen handel in dollars. Looptijd waarden van $25, $50 en $100 zijn gemeenschappelijke prijzen voor beursgenoteerde preferente aandelen.

Yield to Maturity

  • Obligaties hebben een vastgestelde looptijd ter aanduiding van wanneer de opdrachtgever moet worden terugbetaald. Waardering van een obligatie wordt meestal gedefinieerd door het rendement tot vervaldag, hetgeen neerkomt, via een wiskundige formule, de tijd tot de vervaldag voor de hoeveelheid contant geld ontvangen. Waardering van preferente aandelen moet berusten op het huidige rendement, want er niet een vermelde looptijd is. In plaats daarvan, preferente aandelen zijn verlost door gebruik van een oproep--een buitengewone verlossing. Aangezien kennisgeving kan meestal worden op gewoon 30 dagen van tevoren, is waardering van preferente aandelen door een berekening van de vervaldatum niet onmogelijk.

Gemiste Coupon betaling

  • Een band die er niet in slaagt om een rentebetaling wanneer due in gebreke kan worden beschouwd. Sommige bond-overeenkomsten voorzien in een aanvullende periode van tijd, meestal niet meer dan 10 dagen, voor de gebreken worden genezen en de investeerder geheel gemaakt. Waardering van dergelijke obligaties snel vermindert de kredietwaardigheid van een obligatie en de opgelopen rente wordt toegevoegd aan de belangrijkste due. Preferente aandelen kan worden afgegeven als cumulatieve voorkeur, wat betekent dat het is niet een standaard als rentebetaling niet op tijd zijn gemaakt. Zij rente zoals een bond en gemiste rente moet worden betaald voordat elke stock dividenden kunnen worden betaald.

Prijzen algemeneoverwegingen

  • Ga als volgt te algemene renteontwikkeling obligaties en preferente aandelen. Wanneer de rente stijgen, vallen taxaties van beide effecten. Deze gereduceerde prijs verhoogt het effectieve rendement van de bestaande obligaties of preferente aandelen, zetten het op een concurrerende opbrengst met nieuw uitgegeven effecten. Credit kwaliteitsverschillen hebben de neiging om te behandelen taxaties op basis van de omstandigheden van het krediet. Terwijl de waardering proces over het algemeen vergelijkbaar voor obligaties en meeste preferente aandelen is, zijn de bijzondere omstandigheden niet hetzelfde.

Gerelateerde Artikelen

Wat Is de lijst van de preferente aandelen?

Wat Is de lijst van de preferente aandelen?

Er lijkt een eindeloze lijst van voorwaarden die u weten moet voor het investeren in de aandelenmarkt te bereiden. Sommigen van hen identificeren geheimzinnige concepten, terwijl anderen eenvoudiger zijn. Neem de term "voorraad," bijvoorbeeld--d
Hoe te berekenen van een vereiste rendement van een preferente aandelen

Hoe te berekenen van een vereiste rendement van een preferente aandelen

Zoals in elke andere financiële effecten, obligaties of aandelen te investeren, het vereiste rendement van een preferente aandelen verandert na verloop van tijd als het risico van de preferente aandelen waargenomen door investeerders hoger wordt of l
Hoe de berekening van de terugkeer van de preferente aandelen

Hoe de berekening van de terugkeer van de preferente aandelen

Preferente aandelen is verschillend van gewone aandelen van de voorraad voor een aantal redenen. Preferente aandelen minder risico te dragen, maar hebben geen stemrecht aan vergaderingen van de aandeelhouders en meestal minder groeipotentieel. Belegg
Hoe de berekening van de preferente aandelen

Hoe de berekening van de preferente aandelen

Preferente aandelen is zeer vergelijkbaar met gewone aandelen in die zin dat beiden dividenden bieden. De dividenden uit gewone aandelen zal van tijd tot tijd fluctueren. Aan de andere kant, dividenden uit preferente aandelen worden opgelost en zijn
Wat is het rendement van een preferente aandelen?

Wat is het rendement van een preferente aandelen?

Preferente aandelen zijn effecten zonder aandelenkarakter die vaste dividend betalen. Opbrengst is het dividend, uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom dat een investeerder in een preferente aandelen heeft gestoken. Het geeft aan hoeveel divid
Hoe te registreren van de uitgifte van gemeenschappelijke & preferente aandelen

Hoe te registreren van de uitgifte van gemeenschappelijke & preferente aandelen

Bedrijven maken gebruik van verschillende soorten aandelen en obligaties om geld voor bedrijfsactiviteiten in te zamelen. Verschillende regels van toepassing op elk type van aandelen die kan worden uitgegeven door een bedrijf. Vanwege dit, verschille
Definitie van hoogwaardige preferente aandelen

Definitie van hoogwaardige preferente aandelen

"Preferente aandelen" is een soort investering klasse die aanzienlijk verschilt van de gewone aandelen. Terwijl, zoals gewone aandelen, preferente aandelen vertegenwoordigt eigendom van een bedrijf, de prijs van preferente aandelen niet bijna zo
Hoe te berekenen van de boekwaarde van een preferente aandelen

Hoe te berekenen van de boekwaarde van een preferente aandelen

Preferente aandelen is een kruising van een voorraad en een band. Een deel van de preferente aandelen vertegenwoordigt een belang van de eigendom in een beursgenoteerd bedrijf, maar het loont ook een vast dividend. In tegenstelling tot de gewone aand
Administratieve verwerking van converteerbare preferente aandelen

Administratieve verwerking van converteerbare preferente aandelen

Converteerbare preferente aandelen is preferente aandelen die de houder in gewone aandelen omzetten kunt. Converteerbare preferente aandelen heeft een succespercentage, bijvoorbeeld één aandeel van preferente aandelen voor vier aandelen van gewone aa
Kenmerken van een preferente aandelen

Kenmerken van een preferente aandelen

Aandelen van voorraad worden verkocht door bedrijven die kapitaal aan te trekken zonder de voorkeur of en zonder verhoging van het aantal stemmen (gewone aandelen) uitstaande aandelen. Investeerders worden aangetrokken door preferente aandelen, wanne
Hoe vindt u de waarde van de oude aandelen en obligaties, certificaten

Hoe vindt u de waarde van de oude aandelen en obligaties, certificaten

Alle aandelen en obligaties aandelen werden uitgegeven certificaat vormen - niet al te lang geleden. Dit is veranderd met de nieuwe technologie en vandaag bijna alle aandelen en schuld aandelen elektronisch. Echter, oude aandelen- en obligatiefondsen
Preferente aandelen Vs. obligaties

Preferente aandelen Vs. obligaties

Het primaire onderscheid tussen preferente aandelen en obligaties is dat preferente aandelen is gelijk aan de inzet van een eigendom in een bedrijf en obligaties rentedragende leningen aan bedrijven, instanties en overheden zijn. Terwijl ze vergelijk
Hoe de berekening van de preferente aandelen dividenden

Hoe de berekening van de preferente aandelen dividenden

Omdat preferente aandelen niet een vermelde vervaldatum hoeft, wordt computing dividenden gemeten door berekening van het huidige rendement, zijn opgebouwde opbrengst en haar belastbare opbrengst gelijk. Dientengevolge, kan een bepaalde preferente aa
Is de duurste bron van kapitaal preferente aandelen of gewone aandelen?

Is de duurste bron van kapitaal preferente aandelen of gewone aandelen?

Bedrijven maken gebruik van verschillende bronnen van kapitaal voor de financiering van hun investeringen. Het kiezen van een bepaalde bron van kapitaal, zoals preferente aandelen of gewone aandelen, houdt risico-evaluaties door bedrijven op kapitaal