De prijzen van obligaties en preferente aandelen houdt relatieve waarde meettechnieken voor elk type beveiliging. Preferente aandelen hebben vele variaties, met inbegrip van converteerbare voorkeur, deelnemende voorkeur en cumulatief preferente aandelen kwesties. Preferente aandelen wordt met kenmerken van schuld vaak als eigen vermogen afgegeven. Obligaties delen enkele van deze kenmerken en dus verschillende manieren van waardering in dienst. De gelijkenissen van voorkeur schuld en obligaties is beperkt tot enkele opbrengst-berekeningen.
Huidige opbrengst
Obligatieprijzen handel in punten, waar 100 looptijd waarde, of par voorstelt. Het huidige rendement is de rente die is betaald op de band, ook wel genoemd de couponrente. De Obligatieprijs te delen door de couponrente levert de huidige opbrengst, een onderlinge aanpassing van de opbrengst naar volwassenheid. Preferente aandelen hebben niet een vermelde looptijd, anders zouden ze worden beschouwd als een obligatie. Een preferente aandelen van huidige opbrengst is de som van de vermelde jaarlijkse dividend gedeeld door de huidige waarde van de preferente aandelen. Preferente aandelen handel in dollars. Looptijd waarden van $25, $50 en $100 zijn gemeenschappelijke prijzen voor beursgenoteerde preferente aandelen.
Yield to Maturity
Obligaties hebben een vastgestelde looptijd ter aanduiding van wanneer de opdrachtgever moet worden terugbetaald. Waardering van een obligatie wordt meestal gedefinieerd door het rendement tot vervaldag, hetgeen neerkomt, via een wiskundige formule, de tijd tot de vervaldag voor de hoeveelheid contant geld ontvangen. Waardering van preferente aandelen moet berusten op het huidige rendement, want er niet een vermelde looptijd is. In plaats daarvan, preferente aandelen zijn verlost door gebruik van een oproep--een buitengewone verlossing. Aangezien kennisgeving kan meestal worden op gewoon 30 dagen van tevoren, is waardering van preferente aandelen door een berekening van de vervaldatum niet onmogelijk.
Gemiste Coupon betaling
Een band die er niet in slaagt om een rentebetaling wanneer due in gebreke kan worden beschouwd. Sommige bond-overeenkomsten voorzien in een aanvullende periode van tijd, meestal niet meer dan 10 dagen, voor de gebreken worden genezen en de investeerder geheel gemaakt. Waardering van dergelijke obligaties snel vermindert de kredietwaardigheid van een obligatie en de opgelopen rente wordt toegevoegd aan de belangrijkste due. Preferente aandelen kan worden afgegeven als cumulatieve voorkeur, wat betekent dat het is niet een standaard als rentebetaling niet op tijd zijn gemaakt. Zij rente zoals een bond en gemiste rente moet worden betaald voordat elke stock dividenden kunnen worden betaald.
Prijzen algemeneoverwegingen
Ga als volgt te algemene renteontwikkeling obligaties en preferente aandelen. Wanneer de rente stijgen, vallen taxaties van beide effecten. Deze gereduceerde prijs verhoogt het effectieve rendement van de bestaande obligaties of preferente aandelen, zetten het op een concurrerende opbrengst met nieuw uitgegeven effecten. Credit kwaliteitsverschillen hebben de neiging om te behandelen taxaties op basis van de omstandigheden van het krediet. Terwijl de waardering proces over het algemeen vergelijkbaar voor obligaties en meeste preferente aandelen is, zijn de bijzondere omstandigheden niet hetzelfde.