Wanneer een lands economie kampt, kan zijn regering proberen te stimuleren economische groei via een expansief fiscaal beleid. Dit wordt gedaan door het verlagen van de belastingtarieven en door de stijgende overheidsuitgaven. Een regering moet overwegen een fiscale expansie pas na de herziening van de negatieve gevolgen van dit beleid. Deze kwesties omvatten verhoogde schuld, de verdringing van particuliere investeringen, en de mogelijkheid van een ondoeltreffend herstel.
Erkenning Lag
Het kost tijd voor een regering om te beseffen dat zijn economie zit having problematiek. Een recessie is niet officieel erkend totdat zijn er ten minste twee kwartalen van opeenvolgende negatieve groei. Het kan ook de overheid een aanzienlijke hoeveelheid tijd te maken, te bespreken en te vaardigen een expansief fiscaal beleid. Het probleem van erkenning lag is dat tegen de tijd dat een regering erkent en werkt op een recessie, de recessie heeft reeds zelf gecorrigeerd. De fiscale expansie kan vervolgens de oververhitting van de economie en stel de natie voor een andere markt crash.
Crowding Out
De theorie van de verdringing uit landen die een expansief fiscaal beleid zou kunnen tot minder investeringen in de particuliere sector leiden. Beleggers liever overheidsschuld over corporate schuld omdat het als veiliger wordt beschouwd. Overheidsschuld betaalt meestal een lagere rente dan de corporate schuld. Voor de financiering van een fiscale expansie, wellicht een regering meer geld door middel van staatsobligaties. Het zal het verhogen van de rente van de schuld van de overheid meer investeerders aan te trekken. Dit vermindert de vraag naar corporate schuld en pijn van de particuliere sector de mogelijkheid om te groeien.
Rationele verwachtingen
Expansief begrotingsbeleid is gebruikt om een tijdelijke impuls aan de economie van een achterblijvende te verhogen van de consumptie en investeringen tot pre-recessie niveaus. Deze fiscale expansie wordt vaak gefinancierd via geleende middelen die zullen moeten worden terugbetaald. De theorie van de rationele verwachtingen stelt dat consumenten en bedrijven realiseren zullen dat de regering in de toekomst belastingen om terug te betalen de fiscale expansie geleende middelen zal verhogen. De particuliere sector zal het verhogen van het niveau van de besparingen voor te bereiden voor een toekomstige belastingverhoging. Dit zal voorkomen dat de economie groeit en de fiscale expansie nutteloos te maken.
Verhoogde tekort niveaus
Een expansief fiscaal beleid gefinancierd door schuld is ontworpen als tijdelijke. Zodra een lands economie herstelt, moet de regering belastingen verhogen en verminderen uitgaven te betalen uit de uitbreiding. Dit kan moeilijk te bereiken. Consumenten kunnen gewend geraakt aan lagere belastingtarieven en hogere overheidsuitgaven en tegenstem wijzigen hetzij. Een risico van een tijdelijke fiscale expansie is dat het wordt permanent als gevolg van politieke druk. Dit hogere niveau van de uitgaven kan leiden tot een verslechtering tekort en een langetermijnvraagstuk van schuld.
