Het Amerikaanse ministerie van de schatkist kwesties een breed scala van effecten van de obligatie. Voorwaarden op kwestie variëren van vier weken aan de korte kant uit tot de 30-jarige Treasury bond. Op korte termijn versus lange termijn schatkisten bieden verschillende mogelijkheden van de beleggers en potentieel. De keuze tussen de twee uiteinden van het spectrum van de Thesaurie is afhankelijk van het beleggingsprofiel goals en rente outlook.
Soorten schatkisten
Zijn op het korte uiteinde van het spectrum van de beveiliging Treasury Treasury bills, bekend als de T-bills. Overheidspapier hebben termen van vier tot en met 52 weken en worden verkocht met een korting tot het bedrag van de definitieve gezicht. Het verschil tussen de prijs en het gezicht bedrag is de rente op de factuur. In de middellange-afstands zijn Treasury notes met termijnen van twee, drie en vijf jaar. Op lange termijn Treasury bonds zijn zeven - en 10-jarige notities en de 30-jarige lening. Notities en obligaties betaling van rente elke 6 maanden aan de houders van de obligatie. De 10-jarige Treasury note wordt het meestal gebruikt als de index-tarief voor lange rente.
De yieldcurve
De yieldcurve is een grafische uitbeelding van Schatkist rente van korte tot lange termijn. De meest typische rendementscurve is met rente steeds hoger als de termijn langer wordt. Soms zijn de korte rente hoger dan langetermijnrente. Dit effect heet een omgekeerde rentecurve. In December 2010 de Treasury yieldcurve was normaal en hier zijn enkele van de tarieven op de curve:
Driemaands rente: 0.16 procent
Eenjarige tarief: 0.28%
Tweejarige tarief: 0,53 procent
Vijf jaar: 1.64 procent
10-jarige tarief: 2.97 procent
30-jarige tarief: 4.24 procent
Wat bepaalt opbrengsten
Opbrengsten op korte termijn Treasury effecten worden voornamelijk bepaald door de acties van de Federal Reserve Board. De Fed wordt ingesteld voor de federal funds target rate en de disconteringsvoet. Deze tarieven bepalen de tarieven banken geld kunnen lenen en de T-bill-markt volgt het voorbeeld van de Federal Reserve. Op lange termijn schatkistpapier tarieven worden bepaald door de krachten van de markt van vraag en aanbod. Langetermijnrente Schatkist worden gedreven door de obligatiemarkt verwachting van toekomstige rente en inflatie.
Stijgt of daalt tarieven
Obligatie-prijzen aanpassen omgekeerd aan veranderingen in rentevoeten. Tarieven verhogen, obligatie-prijzen vallen als dalende rente betekenen bond waarden verhogen. In een dalende rente-omgeving willen investeerders kopen van langlopende obligaties te vergrendelen in hogere tarieven en mogelijk vermogenswinst van prijsstijgingen in de obligaties te verdienen. In een stijgende rente scenario toestaan bedrijf op korte termijn Treasury effecten de belegger om te ontvangen van de volledige hoofdsom op de vervaldag en investeren de opbrengst op de nieuwe, hogere tarieven.
