Cijfers liegen niet. Maar, soms zij buigen de waarheid. Financiële analyse verhoudingen kunnen waardevolle informatie bieden, maar ze moeten zorgvuldig worden geïnterpreteerd.
Functie
Analyse van de financiële ratio's worden vaak gebruikt door investeringen analisten, beleggers, economen, lening analisten en anderen om te beoordelen van de financiële gezondheid van organisaties. Zij bieden een gemeenschappelijk punt van vergelijking met benchmarks om financiële gezondheid en prestaties te evalueren. Economische modellen zijn gebouwd rond historische analyse van financiële ratio's.
Stevige managers zijn vaak geëvalueerd op basis van hun bijdrage aan het bedrijf met behulp van financiële ratio's.
Typen
Enkele van de meest voorkomende soorten financiële analyse ratio's:
Rendement op eigen vermogen--maatregelen prestaties en moet worden beschouwd met leverage ratio's.
Actief gebruik van ratio's--maatregelen van efficiëntie en is zeer industrie afhankelijk.
Liquiditeitsratio's--risicobeoordelingen zijn industrie afhankelijk.
Marktprijs ratio's--waardering moet rekening houden met groeimogelijkheden.
Tijdsbestek
Trendanalyse vergelijkt een vennootschappelijk ratio's na verloop van tijd. Zorgvuldige interpretatie van de tendens vereist kennis van management veranderingen, veranderingen van de industrie, de algemene toestand van de economie tijdens een bepaalde periode, en andere kwesties die invloed kunnen hebben.
Industrie ratio's wijzigen met de levenscyclus van de industrie. Bijvoorbeeld, als een piek mobiele telefoongebruik, voorraad omzet toonde gestage dramatische stijgingen. Zodra de markt verzadigd raakte, voorraad omzet genivelleerd en steeg in een trager tempo.
Functies
Financiële ratio's zijn ten opzichte van benchmarks om te bepalen of ze zijn goed zijn slecht. De benchmarks veranderen naarmate het bedrijf door de levenscyclus van haar bedrijf. Benchmarks worden vaak geselecteerd volgens de industrie, maar sommige bedrijven zijn sterk verschillend dan andere bedrijven in hun sector.
Gemeenschappelijke financiële analyse industrie verhouding benchmarks worden berekend door Dun & Bradstreet, Standard & Poor's en de Risk Management Association.
Het is moeilijk te vergelijken financiële analyse ratio's voor bedrijven, omdat anders items op financiële verslagen kunnen worden berekend. Bijvoorbeeld, het berekenen van inventaris met behulp van de methode van de eerste-in-first-out (FIFO) vs. de last-in-first-out (LIFO) methode effecten waardering verhoudingen.
Professionele analisten zijn zich bewust van de beperkingen van de analyse van de financiële ratio's en pas voor hen in hun berekeningen. Over het algemeen erkennen Accepted Accounting Principles (GAAP) en de International Accounting Standards (IAS) ook kwesties.
Overwegingen
Ratio's zijn slechts zo goed als de gegevens die worden gebruikt voor de bouw van hen. Soms jaarrekening worden aangepast voor verschillende redenen. Organisaties melden soms ten onrechte items. Jaarrekening komen vaak met een lijst van de beëindiging van de notities die zorgvuldig moeten worden onderzocht. Cijfers kunnen worden aangepast voor de berekening van de ratio's.
Bedrijven weten het belang van financiële ratio's op hun bedrijf en gebruik ze als statistieken in het runnen van het bedrijf.
Afzonderlijke ratio's niet los gezien kunnen leiden tot onjuiste Beoordelingen. Bijvoorbeeld, bij het vergelijken van twee vergelijkbare ondernemingen met de dezelfde rendement op activa (ROA), zal de vennootschap te zijn met lagere schuld beter rendement op eigen vermogen (ROE) hebben. Analyseren van meerdere verhoudingen is een ingewikkelder proces, maar produceert meer accurate informatie. Het verleden heeft niet altijd de toekomst voorspellen.