Op korte termijn papier, ook bekend als handelspapier, kan worden gedefinieerd als de schuldbewijzen met een looptijd van minder dan negen maanden. Bedrijven geven meestal op korte termijn papier in de cover debiteuren en inventarisaties en kortlopende verplichtingen. Regeringen geven op korte termijn papier ter dekking van de tijdelijke tekorten in de fiscale ontvangsten. Op korte termijn papier omvat handelspapier, US Treasury bills, orderbriefjes, depositocertificaten en wissels.
Hogere liquiditeit
Wanneer overheden en bedrijven geld lenen, zijn ze in staat ter dekking van hun kortlopende verplichtingen. Hierdoor kunnen ze vrij te maken middelen om te investeren in projecten op lange termijn. Bijvoorbeeld, kan een Hotelketen op korte termijn papier gebruiken om sommige van haar lopende kosten, zoals salarissen, eliminerend de behoefte aan het aanleggen van grote reserves aan contant geld in het geval dat begroot verkoop doen niet materialiseren werknemer te dekken. Deze reserves kunnen worden gebruikt om nieuwe hotel eigenschappen, bijvoorbeeld.
Extra rendement
Aan kopers van korte termijn papier is dit financiële instrument een goede investeringskans. Bijvoorbeeld, als een pensioenfonds verwacht te hebben van 100 miljoen dollar van vrij beschikbare cash reserves die het zal niet nodig voor de komende drie maanden, kan het dit geld zet in op korte termijn papier. Als de rente 4 procent bedraagt, het Fonds zal verdienen 1 procent in drie maanden, of $100 miljoen x 0.01 = $1 miljoen. Als op korte termijn papier niet beschikbaar was, zou de terugkeer nul.
Afhankelijkheid
Sommige bedrijven gaan echter te veel vertrouwen op korte termijn papier. Het probleem op korte termijn papier is dat het moet worden terugbetaald binnenkort dus onder druk te zetten het bedrijf, met name als haar financiële situatie verslechtert. Als een bedrijf op korte termijn papier gebruikt ter dekking van teveel haar werkingskosten, kan het lijden als credit paniek markt, na de ineenstorting van Lehman Brothers, een Investeringsbank, in 2008.
Tegenpartijrisico
Tegenpartijrisico kan worden gedefinieerd als het risico dat een bedrijf niet zullen ter ere van zijn verplichtingen. In dit geval verwijst het naar de waarschijnlijkheid van een onderneming in gebreke blijft op de korte termijn papier die het afgegeven. Het risico is meestal klein, maar echte.