Zowel obligaties en bankleningen zijn schuld-instrumenten waarmee bedrijven om geld te lenen. Obligatiehouders zijn schuldeisers, terwijl de emittenten kredietnemers. Met bankleningen, banken zijn schuldeisers, maar beleggers die in bank lening fondsen van kracht investeren geworden schuldeisers. Leners en schuldeisers (investeerders) zie verschillende voor- en nadelen van obligaties in vergelijking met bankleningen.
Betere voorwaarden voor leningen
Een lener kan meestal betere voorwaarden krijgen door de uitgifte van obligaties dan uit een lening van de bank. De rentevoet en andere termijnen van bancaire leningen zijn ingesteld door de bank overwegende dat wanneer een bedrijf een obligatie, daarin de rentevoet en andere termen, zij het op basis van de huidige marktomstandigheden, anders investeerders niet geïnteresseerd.
Convenanten en beperkingen
De meeste leningen van de bank is voorzien van meerdere voorwaarden, of verbonden, die de kredietnemer moet volgen voor de looptijd van de lening. Bank lening verbonden bescherming van de bank (en in feite bank lening fonds beleggers) maar beperkingen opleggen aan de kredietnemer. Bijvoorbeeld, als een bank een lener in strijd met een lening-verbond vindt, heeft het het recht om te noemen de lening--dat is, zijn onmiddellijke terugbetaling eisen. Geen dergelijke beperkingen bestaan voor obligaties; Zodra een obligatie wordt verkocht aan beleggers, is de enige verplichting van de uitgevende instelling om betaling van de rente en de hoofdsom terug te keren op de vervaldag. De obligatiehouders hebben geen zeggenschap in de zaken van de vennootschap zolang zij hun rente ontvangen.
Vervroegde aflossing
Een lener kan aantonen een doorlopende kredietfaciliteit bij een bank waar het alleen wat het nodig heeft leent wanneer het nodig heeft en op elk gewenst moment terugbetalen kan, mits daarin de vereiste minimale betalingen op tijd. Een obligatie uitgevende instelling verhoogt het geld vooraf en moet blijven betalen van rente op het tot volwassenheid. Het kan niet een obligatie vroeg terugbetalen, zelfs als het is het geld en het belang van oordeel een last of een geen onnodige last is. Veel obligaties komen met een oproep bepaling--de capaciteit van de uitgevende instelling om te roepen, of verlossen, na een aantal jaren-- maar tot dan moet hij blijven rente te betalen.
Investeerder overwegingen
Investeerders kunnen kopen een verscheidenheid van de Amerikaanse regering, gemeentelijke (belastingvrij), bedrijfs- en buitenlandse obligaties. Zij kunnen kiezen de looptijden, de jaaropbrengst en het bedrag van de risico's die zij bereid zijn te nemen. Daarnaast zijn er meerdere obligatiefondsen die in verschillende soorten van obligaties beleggen. De enige manier dat beleggers in bankleningen investeren kunnen is via een bank lening Fonds. Rente op obligaties en bankleningen zijn meestal vergelijkbaar zijn, en zowel geknechten fondsen als bank lening fondsen zijn vloeibare (kan op elk gewenst moment worden verkocht). Vele bancaire leningen hebben zwevende rentetarieven die stijgen wanneer de rente stijgen, verstrekken van bank lening investeerders enige bescherming tegen inflatie die vastrentende obligaties ontbreken.