Bond coupon tarieven variëren voornamelijk vanwege de wetten van vraag en aanbod. Investeerders willen kopen van obligaties met de hoogste tarieven van coupon beschikbaar, terwijl ondernemingen en andere emittenten, zoals overheden, willen de kleinste couponrente die ze kunnen betalen. De plek waar alle marktfactoren op bepaalde tijd samenkomen is waar een coupon obligatie zal worden geprijsd.
Bond Coupons
Een obligatie coupon is gewoon het rentepercentage dat een obligatie uitgevende instelling aan investeerders betaalt. De coupon van de term is afgeleid van hoe obligaties werden uitgegeven in de dagen voor elektronische levering. Oorspronkelijk waren de obligaties vellen papier met een beschrijving van het probleem van de obligatie met een reeks van afneembare coupons aangebracht aan de onderkant. Toen een te betalen rente verschuldigd was, moest investeerders af van de clip van de coupon en stuur het op betaling. Vandaag alle betalingen worden elektronisch verwerkt, maar de term aanhoudt.
Marktrente
De belangrijkste factor bij het bepalen van een coupon obligatie is het huidige renteklimaat. Als een bedrijf wil tot uitgifte van een nieuwe band, moet zij een rente die vergelijkbaar is met de koers die beleggers momenteel op de markt krijgen kunnen betalen. Als het percentage te laag is, kopen niet beleggers de nieuwe band, aangezien ze kunnen betaald krijgen meer kopen van andere obligaties. Als de snelheid te hoog is, zal de uitgevende instelling uiteindelijk extra rente betalen voor niets.
Kwaliteit van de Bond
Wanneer investeerders kopen een band, ze zijn het lenen van geld aan een emittent en hopen te krijgen betaald terug hun investeringen, vermeerderd met rente. Obligatie uitgevende instellingen die grotere financiële capaciteit hebben kunnen een lagere rente aan beleggers betalen, omdat het risico van wanbetaling navenant lager is. Zogenaamde "junk" bedrijven moeten betalen van een hogere rente aan beleggers te verleiden hen te nemen over de risico's die betrokken zijn bij het kopen van het bedrijf obligaties.
Waarschuwing"Junk" obligaties zijn zeer speculatief en kunnen resulteren in het totale verlies van de hoofdsom.
Obligaties uitgegeven door de Amerikaanse regering zijn de gouden standaard in de investering wereld. Terugbetaling van US Treasury effecten wordt gegarandeerd door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering. De shortest-term beveiliging aangeboden door de Amerikaanse regering is de drie-maands Treasury bill en is in wezen beschouwd als risico-vrije, zodat het tarief van de driemaands T-bill de risicovrije rente heet. Aangezien alle andere emittenten een hoger risiconiveau dragen, zijn hun obligaties geprijst bij een premie aan deze risicovrije rente. Hoe hoger moet de rente die een bedrijf betalen, hoe risicovoller de belegging.
TipTerwijl alle investeerders verdienen de hoogste coupon mogelijk willen, is een hoge rentepercentage dat niet krijgen uitbetaald waardeloos. Onderzoek uw investeringen om erachter te komen waarom een rendement hoog, is voordat u besluit om een aankoop te doen.
Yield to Maturity
Een bond's coupon is niet de enige factor in de totale rendement. De prijs die u voor een obligatie betaalt speelt ook een rol. Aangezien de meeste obligaties bij $1.000 rijpen, genereert u een extra rendement als u minder dan 1.000 dollar op het moment van aankoop betaalt. De rente die u ontvangt en het verschil tussen uw oorspronkelijke kostprijs en de aflossingswaarde van de obligatie is uw rendement tot de vervaldatum. Als u uw obligatie naar volwassenheid houden, kan een lage-coupon obligatie bieden u de dezelfde totale rendement als een hoge-coupon obligatie, afhankelijk van de prijs die u betaalt. Bijvoorbeeld, als u 1.000 dollar voor een 10% coupon obligatie die in één jaar rijpt betaalt, zullen uw totale rendement van 10 procent. Als u 950 dollar voor een obligatie met 5 procent betaalt, zal uw totale rentabiliteit na één jaar ook wel 10 procent. Sommige uitgevende instellingen misschien liever tot uitgifte van een lagere-coupon obligatie aan een lagere prijs, in plaats van het betalen van een hogere rente.
