Gespreksopties zijn markt contracten die geven de optie-houder het recht om te kopen van het onderliggende aandeel--meestal voorraadaandelen--tegen een bepaalde prijs. De call-optie waarde is gebaseerd op de verhouding tussen de prijs waartegen de optie kan worden uitgeoefend en de voorraad prijs waarop de optie is gebaseerd.
Call optie structuur
Een call-optie wordt gedefinieerd door de onderliggende voorraad, de prijs die het kan worden uitgeoefend en de vervaldatum. Bijvoorbeeld, zeggen de IBM-April 140 Call optie is een oproep op IBM voorraad die kan worden uitgeoefend op een koers van het aandeel van $140 tot de derde vrijdag van April. De uitoefenprijs van een call-optie heet de strike-prijs. Als de optie-houder kiest uit te oefenen, zal hij aandelen van IBM kopen van de verkoper van de optie op 140 dollar per aandeel. Als IBM is de handel hoger, heeft de handelaar een automatische winst. Elk optiecontract is 100 aandelen van de onderliggende voorraad.
Optie prijsniveaus
Een call-optie treedt op bij één van de drie prijsniveaus in verhouding tot de waarde van het onderliggende aandeel. Als de optie uitoefenprijs hoger dan de huidige prijs van de voorraad is, is de optie out-of-the-money--OTM. Als de strike-prijs lager dan de aandelenkoers is, is de voorraad in-the-money--ITG. Wanneer de aandelenkoers tegen de uitoefenprijs van de optie is, de optie schijt op-the-money--ATM. Alleen een in-the-money call-optie heeft een intrinsieke waarde.
Premium optiewaarden
De opgegeven prijs voor een call-optie heet de premie. De koper van een optie zal het betalen van de premie voor de rechten de optie geeft, en de verkoper verzamelt de premie en de voorraad moet bevrijden als de optie wordt uitgeoefend. De call optie premie bestaat uit de tijd premie, oftewel de waarde ontvangen voor het recht om het contract zolang het niet is verlopen, en intrinsieke waarde. OTM en ATM optie premies bestaan volledig uit de tijdwaarde. In-the-money optiewaarden die zijn een combinatie van tijdwaarde en de intrinsieke waarde.
Berekening van de intrinsieke waarde
Bij een call-optie in het geld is, verhoogt de intrinsieke waarde bij de optie prijs dollar-voor-dollar met een stijging van de aandelenkoers. Dit is het doel van een call optie koper. De intrinsieke waarde is berekend door te bepalen hoeveel de optie is het ITG. Enige resterende optie premie is tijdwaarde. Bijvoorbeeld, de oproep van IBM 140 heeft een optie prijs van $9.10 en IBM voorraad bedraagt 144.80 per aandeel. De voorraad is $4,80 boven de strike-prijs, zodat de $4,80 de intrinsieke waarde is en de resterende $4.30 tijdwaarde.
