Voordat de bel van de ochtend in de aandelenmarkt gaat, geven ochtend financieel nieuws commentatoren een overzicht over de dag van de markten. Overzeese markten bieden soms een idee hoe de markten wordt geopend, maar veel handelaren voorbereiden van de markt open ook richten op de futures markt met betrekking tot de reële waarde. Reële waarde, in een notendop, is de totale kosten van de aankoop van alle voorraden in de S & P-500, plus courtages, minus de dividenden die voorraden betalen. Wanneer de futures zijn handel boven de marktwaarde, de markt naar verwachting openen hoger dan de slotkoers van de vorige dag, en vice versa.
Futures
Om te begrijpen van de reële waarde en hoe deze term wordt gebruikt in de financiële Gemeenschap, is het noodzakelijk om te begrijpen van de relatie met futures-contracten. Futures-contracten op de S & P 500 handel onafhankelijk van de index S & P. Een futures-contract is een overeenkomst tussen twee partijen index effecten te kopen of verkopen of grondstoffen op een toekomstige datum tegen een prijs overeengekomen van vandaag. Wanneer de nieuwsanker bij CNBC aankondigt dat futures handel 10 punten boven de marktwaarde, betekent ze dat de huidige futures-prijs is $10 boven de huidige prijs van de S & P 500 handel.
Markt Open
De beurs is geopend van 9:30 a.m. tot 4 pm Eastern Time. De opening van de marktprijs wordt echter beïnvloed door nachtelijke nieuws en buitenlandse markten. Bovendien voorraden after-hours ambachten en pre-markt handel kunnen plaatsvinden vanaf 7 uur totdat de markt open en tot 20.00 na beurstijd. Dientengevolge, opent de markt zelden tegen dezelfde prijs die het de dag ervoor gesloten. Futures quotes boven en onder de reële waarde kunnen handelaren een idee geven van de prijs waartegen de markt naar verwachting openen. Als de S & P 500 futures handel 100 punten hieronder marktwaarde, duidt een waarschijnlijk prijsverschil lager voor de meerderheid van de aandelen in de markt.
Programma Trading
Bijna 70 procent van het volume op de New York Stock Exchange (NYSE) resultaten van programma trading. Trading programma's zijn complexe, computergestuurde handelssystemen die kopen en verkopen gebaseerd op algoritmen. Meestal, wanneer futures van de pre-markt handel te ver boven of te ver onder de marktwaarde, kopen of verkopen van trigger van de programma's, waardoor de meerderheid van de aandelen in de markt te verkopen of snel hoger. Algoritmen die worden gebruikt door institutionele trading programma's zijn streng bewaakt geheimen, maar hun effect op de markt is duidelijk.
Arbitrage
Tijdens de handelsdag, de S- & P-500 en zijn futures handel meestal parallel. Bij gelegenheid, futures uitglijden onder of boven de 500 S & P zelf handel. Wanneer dit gebeurt, gespecialiseerd in arbitrage transacties snel handelaren kopen en verkopen om te profiteren van deze kortstondige verschillen. Bijvoorbeeld, als de futures-waarde boven de marktwaarde springt, zal een arbitrager redenering dat de futures naar de reële waarde terugkeren zal een futures-contract dat hem een winst biedt als de futures-prijs daalt om te voldoen aan de reële waarde prijs verkopen.
