Het concept van een gemeentelijk "borg investering" heeft twee specifieke, maar verschillende, betekenissen. Het concept van de borg heeft meer dan één betekenis, of in ieder geval meer dan één doel. Een geblokkeerde rekening kan worden gebruikt voor het maken van een neutrale derde partij, dat evenwicht de belangen van zowel de stad als de beleggers in haar projecten tussen zal. Het kan ook worden gebruikt om te investeren geld in Treasury bills, dat dienen zal te betalen van de rente en andere kosten in verband met investeringen in obligaties van de stad.
Obligaties
Steden, bij het inzamelen van geld, verkopen obligaties. Dit zijn de schuldbewijzen die de investeerder beloven dat hij het aangegeven bedrag op de factuur--de fractiewaarde ontvangt-- en het belang verzameld na verloop van tijd. De belegger krijgt een veilige, maar lage opbrengst, investeringen, en de stad krijgt zijn geld. Een geblokkeerde rekening is, in dit geval ingesteld, meestal in schatkistcertificaten, die, aangezien zij een hogere rentevoet dan stad obligaties verdienen, zullen worden geclaimd betaling van de rente op de stad obligatiehouders.
Projecten
Een stad kan een geblokkeerde rekening ook gebruiken als een set van investeringen die de kosten van haar projecten. Als een stad wil bouwen een nieuwe luchthaven, bijvoorbeeld een geblokkeerde rekening wordt vastgesteld, wordt beheerd door een neutrale derde partij, die voor alle kosten die betrokken zijn bij zo'n project zorgt. Kosten hier bijvoorbeeld een federale belastingen, advocaten en accountant vergoedingen en aan diverse adviseurs betaalde vergoedingen. De geblokkeerde rekening zal worden, zelf, geld dat is geïnvesteerd in veiliger effecten zoals blue chip voorraden of schatkistcertificaten. Het zou niet kunnen betalen voor alles, maar het dient als een financiële kussen voor het betalen van deze kosten als ze komen als gevolg.
Beheerders
De mensen die deze account staan kritisch tegenover. In het ideale geval worden zij verondersteld neutraal. Dit betekent gewoon dat ze geen specifieke interesse in de projecten in aanbouw hebben. Het is natuurlijk publiek geld naar een particuliere doel verzonden. Zo'n fonds, kunnen als het groot genoeg is, een verleiding voor beheerders en corrupte politici voor hun eigen doeleinden te gebruiken. Omdat openbare onwetendheid over de aard van dergelijke accounts borg gebruikelijk is, zullen politici nog meer geneigd zijn omdat misstanden snel kunnen worden aangetoond met behulp van een onbegrijpelijke dialect het combineren van boekhoudkundige en juridische jargon.
Problemen
In termen van stedelijke obligaties, kan de uitgevende instelling, de stad, geld verliezen als de rente te verhogen. Dit is omdat de obligaties die reeds in een lager tempo veel minder waardevol. Iedereen wil de nieuwere banden met de hogere tarieven. De investeringen van de borg zijn ontworpen om dit verschil. Echter, omdat er geen garantie bestaat dat de borg investeringen zullen waarderen op dezelfde manier dat de huidige rente is, deze account zelf onvoldoende afbetalen obligatiehouders mocht zijn, wat betekent dat de stad nu geld heeft verloren. Het moet vaak lenen weer ten behoeve van aflossing van beleggers. Soms, misschien de beheerder geneigd zijn te investeren deze contante middelen in hoger risico, maar hogere opbrengst gebieden zoals valuta of grondstoffen speculatie.
