Een privé vermogen als onderpand beursgang (IPO) is de eerste verkoop van de effecten van een onderneming op de beurs. "Private equity" is geld kopen van particuliere investeerders in een bedrijf, voordat het gaat naar de beurs. PE beleggers zijn uiteindelijk beloond met winsten uit de verkoop van particuliere voorraden, IPO of privé effecten genoemd. De waarde van een IPO is speculatief gebaseerd op de verwachte toekomstige groei en het inkomen van een onderneming.
Private Equity
PE-backed voorraden zijn zeer speculatief, omdat hun succes staat of valt met het aanwenden van gewillige kopers. Vaak zal een bedrijf zonder genoeg contant geld bieden beursintroducties om inkomsten te verhogen. Lage liquiditeit is het ongedaan maken van de vele bedrijven die winst, maar gebrek aan voldoende cash reserves. Zelfs bedrijven met een schat aan materiële vaste activa, zoals land, gebouwen en machines, kunnen failliet als gevolg van gebrek aan contant geld als gevolg van de tijd die nodig is voor de liquidatie van hun activa, die meestal het gevolg van een verlies van waarde worden.
![]()
Beursgang
IPO's worden gezien als een kans voor de stichters en vroege investeerders in een onderneming te hoge winsten door verzilveren in hun voorraad aangehouden. IPO's zijn verkocht als "hot stocks" die zijn op hun manier omhoog. Beleggers kopen IPO's om te profiteren van de eerste sprong in prijs die IPO aandelen kunnen maken. Informatie over IPO's die moeten worden ingevoerd op de beurs kan worden gevonden bij de Securities and Exchange Commission. Beleggers gebruiken effectenmakelaars om te zoeken van pre-IPO voorraden, die over het algemeen zijn geprijsd op het laatste moment.
IPO markt
In het derde kwartaal van 2011 verhoogd 284 bedrijven 28,5 miljard dollar door de verkoop van beursintroducties; van 57 procent ten opzichte van het tweede kwartaal, wanneer bedrijven 65,6 miljard dollar verhoogd. PE-backed bedrijven daalde drastisch--met 21 bedrijven verhogen van slechts $2,9 miljard, waarmee een daling van de 80 procent vanaf het tweede kwartaal van het hetzelfde boekjaar. IPO markt activiteit in Amerika daalde met 82 procent, vanaf oktober 2011. De neergang veroorzaakt 226 bedrijven in te trekken of uitgesteld hun beursgang; dat is vergelijkbaar met het record dezelfde periode tijdens de recessie van 2008--toen 231 bedrijven hun beursintroducties terugtrok.
IPO voors en tegens
De waargenomen voordelen van het kopen van een IPO-voorraad is te krijgen op de begane grond van een bedrijf dat naar verwachting groeien exponentieel, gebaseerd op de financiële prestaties en reputatie. Beursintroducties, worden echter beschouwd als ontluikende voorraden door kundige verkopers verkocht aan minder goed geïnformeerde kopers, volgens Pat Dorsey, directeur van de "equity" onderzoek op Morningstar. Dorsey betoogt dat de prijs van beursintroducties is meestal opgeblazen en op basis van een overdreven schatting van hun waarde. Dit, beurtelings, ter vergroting van de winsten van de oprichters en de oorspronkelijke investeerders. Dorsey zegt dat PE-backed beursintroducties vaak een groot risico voor aandeelhouders vormen omdat de investering grotendeels speculatief is.
