Geheime bankrekeningen toestaan autoritaire despoten en de super rijk te beschermen hun activa tegen nieuwsgierige ogen en grijpen belasting regelgevers. Politiek stabiele regimes zoals Zwitserland en Liechtenstein hebben traditioneel genoten van favoriete status als een toevluchtsoord voor geheime bankrekeningen. Echter, technologie en financiële crises kunnen ondermijnen de traditie van geheime bankieren.
Zwitserse Banking Act van 1934
Designated particuliere Zwitserse banken catering aan portefeuillebeheer voor hoge-waarde clients dateren uit de jaren 1600, volgens Zwitserse Consulting SA. In 1713, een wet die is aangenomen door de Raad van Genève verboden banken openbaarmaking van informatie van de client, volgens de website Knowledge @ Wharton. De traditie van geheime bankrekeningen in Zwitserland komt overeen met de introductie van de Zwitserse federale bankwet van 1934, ter bescherming van Joodse rekeninghouders van vervolging door de Nazi. Krachtens de wet zijn inbreuken op de in het bankgeheim een strafbaar feit. Een van de middelen van het bewaken van de bank geheimhouding is met genummerde rekeningen die identificerende informatie over de werkelijke eigenaar door een code of een pseudoniem vervangen. Alleen een paar hooggeplaatste bank ambtenaren en hun assistenten hebben informatie koppelen de namen van de eigenaars van de bank en begunstigden aan de code of een pseudoniem.
De UBS-schandaal
Zwitsers recht onderscheidt tussen inkomen, waarin het belastingontduiking, en de meer ernstige vormen van criminaliteit van fiscale fraude, waarbij actieve misleiding door middel van geld witwassen of soortgelijke activiteiten te verhullen. Zwitserse bankgeheim wetten verbieden openbaarmaking van belastingontduiking internationale autoriteiten of van nationale aanklagers behalve in extreme gevallen. Zo'n geval betrokken Amerikaanse operaties van de Zwitserse bank reus UBS, die een lijst met 250 namen van Amerikaanse geheime rekeninghouders verdacht van belastingontduiking aan het ministerie van Justitie van de Verenigde Staten in februari 2009. UBS ingestemd met het vrijgeven van een tweede lijst van 4,450 vermeende Amerikaanse belasting cheats onder een deal bereikt in augustus 2009 waardoor UBS om te ontsnappen aan strafrechtelijke vervolging. Als gevolg van de deal onthuld meer dan 7.500 Amerikaanse UBS-rekeninghouders hun geheime rekeningen aan ambtenaren van de Internal Revenue Service, ABC News gemeld in oktober 2009. UBS trok uit de deal in januari 2010, beweert dat het vrijgeven van de tweede lijst met namen Zwitserse bankgeheim wetten geschonden, volgens The New York Times.
Het Liechtenstein-schandaal
In December 2010 besloten LGT Bank, eigendom van de heersende familie van het Vorstendom Liechtenstein, tot een boete van 50 miljoen euro, ongeveer 67 miljoen dollar, aan de Duitse belastingdienst. In ruil de Duitse regering ingestemd met het neerzetten van een rechtszaak tegen de bank voor medeplichtigheid en aanzetting van belastingontduiking via geheime bankrekeningen gehouden door vooraanstaande Duitse burgers, met inbegrip van de voormalige Deutsche Post CEO Klaus Zumwinkel, volgens Deutsche Welle. Informatie over geheime bankrekeningen eigendom van vermeende belastingontduikers was opgenomen op drie cd's verkregen en verkocht door voormalige bankbediende Heinrich Kieber aan autoriteiten in Duitsland, Groot-Brittannië, de Verenigde Staten, Frankrijk, Italië en zeven andere landen, volgens ABC News.
De Wikileaks-verbinding
In een persconferentie spraakmakende januari 2011, het voormalige Zwitserse bankier Rudolf Elmer overhandigd aan twee schijven van de computer naar verluidt met informatie betreffende geheime bankrekeningen van Zwitserse particuliere bank Julius Baer op Wikileaks-oprichter Julian Assange, die beloofde volledige openbaarmaking van alle informatie die Wikileaks' vetting proces doorgegeven. In 2008 verstrekt Elmer bestanden aan Wikileaks over Julian Baers geheime banktransacties in de Cayman eilanden, volgens Tech nieuws wereld.