Een veelvoud van de marktanalyse is een financiële modellering methode een waarde toe te wijzen aan activa of aan een bedrijf. Veelvouden marktanalyse is ook directe vergelijking analyse of vergelijkbare ondernemingen analyse genoemd. Gebruikt als een alternatieve aanpak van de waardering van een discounted cash flow, een marktanalyse veelvouden gebruikt vergelijkbare ondernemingen te ontwikkelen van taxaties.
Identificatie
Een marktanalyse veelvouden kunt vergelijken bedrijven op basis van grootte, indeling van de industrie, financiële ratio's, klanten, groei, hefboomwerking en technologie. Grotere betrouwbaarheid en een sterkere financiële analyse worden verkregen wanneer vergelijking bedrijven zeer vergelijkbaar zijn. Meestal een financieel analist bepaalt welke vergelijking factoren het belangrijkst zijn en vindt bedrijven die vergelijkbaar zijn gebaseerd op deze factoren. Bijvoorbeeld, kan een analist besluiten een nieuw bedrijf dat software voor het Internet wordt gemaakt kan worden het best vergeleken tegen andere Internet gebaseerde ondernemingen of softwarebedrijven. Voor grote ondernemingen met meerdere afdelingen of groepen, kan een marktanalyse veelvouden worden uitgevoerd op de afzonderlijke eenheden binnen het bedrijf.
Grootte
Veelvouden marktanalyse kan worden uitgevoerd tegen zoveel verschillende bedrijven zoals vereist voor het verkrijgen van een betrouwbare waardebepaling. Voor een algemene verwijzing perspectief, kan de analyse van een enkel bedrijf worden uitgevoerd. Voor meer kritische analyse en een hoog niveau van nauwkeurigheid, moet een veelvoud van de marktanalyse worden uitgevoerd tegen een groot aantal bedrijven binnen dezelfde bedrijfstak.
Stappen
Veelvouden marktanalyse neemt elk bedrijf moet worden vergeleken en de primaire vergelijking ratio's berekend. Standaard financiële ratio's omvatten liquiditeitsratio's, actief omzet ratio's, financiële leverage ratio's, winstgevendheid ratio's en dividend beleid ratio's. Een gemiddelde van de verhoudingen van de vergelijking wordt uitgevoerd en het resulteert in een waarde van de beoordeling. Op basis van de resultaatwaarde, een analist maakt een arrest van de waardering op basis van nietfinanciële indicatoren en dienovereenkomstig aanpassingen kan maken. Bijvoorbeeld, als analist weet dat een bedrijf heeft onlangs een grote aanwinst die financiële resultaten tijdelijk heeft scheef, ze kan maken aanpassingen van de analyse.
Voordelen
Veelvouden van marktanalyses zijn gemakkelijk te begrijpen, toepassen en gebruiken omdat er geen noodzaak voor projecteren kasstromen is. Informatie is ook gemakkelijk te verkrijgen van de gepubliceerde rapporten van beursgenoteerde bedrijven zoals 10-K inzendingen of jaarverslagen. Een veelvoud van de marktanalyse is een veel gebruikte hulpmiddel in de juridische en de investment banking-velden.
Waarschuwingen
Het kan moeilijk zijn om goed vergelijkbare ondernemingen aan tegen het bedrijf analyse vinden. Zonder een vergelijkbaar bedrijf, resultaten kunnen onbetrouwbaar en kunnen leiden tot een breed scala van taxaties. Een marktanalyse veelvouden sluit ook de tijdswaarde van geld en de kosten van kapitaal uit de waardering van een bedrijf. Bijvoorbeeld exclusief een marktanalyse veelvouden financieringslasten en belangstelling.
Overwegingen
Een marktanalyse veelvouden is een goed hulpmiddel bij een alternatieve waarderingsmethode niet geschikt als gevolg van een korte bedrijf ambtstermijn of snelle groei is. Vergelijking cijfers moeten worden genomen uit de dezelfde periode van elk bedrijf om uit te sluiten van externe seizoensgebonden of financiële marktschommelingen.