In het vrije ondernemerschap systeem, de productie van goederen en diensten worden bepaald door de markt. Mensen zijn vrij om te starten en besturen van ondernemingen, en de bedrijven falen of slagen afhankelijk van of de goederen of de diensten van het bedrijf worden gezocht door de bevolking. Theocracies en dictaturen waar de overheid bedrijven controleert zijn zelden voorbeelden van vrij ondernemerschap. Er is geen technische reden waarom vrij ondernemerschap moet worden gekoppeld aan de democratie en een hoge mate van persoonlijke vrijheid, maar dat is de manier waarop het meestal werkt. De vier componenten van vrije bedrijfssystemen zijn huishoudens, bedrijven, markten en regeringen.
Huishoudens
Huishoudens bezitten de rijkdom van de maatschappij en beslissen hoe het te gebruiken. De belangrijkste bron die is eigenaar van een individu is zijn of haar arbeid, waarbij hij of zij kan verkopen of gebruiken om een bedrijf te starten. Huishoudens zijn ook consumenten en zo controle het bestaan van bedrijven door "stemmen met hun dollars." Dit besturingselement van de consument van het bedrijfsleven--startende bedrijven evenals controle van hun bestaan--heet consument soevereiniteit. Natuurlijk moet dit ideaal worden getemperd met instellingen die de bescherming van de veiligheid en de rechten van het individu om op te treden vrij.
Bedrijven
Bedrijven organiseren samenleving--vooral de stroom van goederen en diensten. Bedrijven organiseren economische middelen voor de productie van een goed of dienst. Iedereen is vrij om een bedrijf te starten, maar er is geen garantie dat een bedrijf zal slagen. Het evolutionaire proces ondersteunt bedrijven die nodig en elimineert geen onnodige bedrijven. Bedrijven kunnen gestart worden voor de winst alleen of als een levensstijl of expressie van creativiteit. Individuen kunnen het starten van een bedrijf om welke reden en klanten kunnen een bedrijf ondersteunen als ze willen de geleverde goederen of diensten.
Markten
Markten zijn de makelaars die dingen gebeuren. Markten zijn de plaatsen waar kopers en verkopers samen krijgen. Er zijn drie soorten markten in een samenleving vrij ondernemerschap: resource markten, productmarkten en financiële markten. Huishoudens gebruik resource markten te verkopen van hun arbeid te bedrijven. Bedrijven gebruiken productmarkten te verkopen van goederen en diensten aan huishoudens. Iedereen maakt gebruik van financiële markten om geld te beheren. Wanneer de markten geen vrije en concurrerende, kunnen de opdrachtgevers van het vrije ondernemerschap worden verloren. Wie heeft betaald $15 voor een inferieur sandwich op een luchthaven of sportevenement kan waarderen wat gebeurt er wanneer een markt beperkt is.
Regeringen
Regeringen beschermen samenleving dus vrij ondernemerschap kan floreren. Regeringen ervoor zorgen dat geen persoon is gratis te mengen met een andere persoon, bedrijf of markt. Zonder een sterke overheid is vrij ondernemerschap onmogelijk. Aan de andere kant, kan regering interfereren met vrije onderneming als het haar beschermende rol aanrommelen. De belangrijkste rol van overheid in een vrije samenleving te handhaven van de openbare orde, en dit creëert een omgeving waarin vrij ondernemerschap kan floreren. Regeringen bieden ook goederen en diensten--zoals brandweerlieden, politieagenten en nationale defensie--dat zou moeilijk te leveren op een andere manier.
