De obligatiemarkt en de beurs zijn de twee meest belangrijke stukken van de kapitaalmarkt. Terwijl de stock market is het vooral bekend als een barometer over waar de economie kan worden geleid, is de obligatiemarkt hoog aangeschreven als een indicator over hoe de economie nu doet. De beurs als een aandelenmarkt richt zich primair op het voorspellen van toekomstige winst van de bedrijven en de obligatiemarkt als een schuld markt zorgen meer over actuele rentevoeten die de bezorgdheid van vele marktdeelnemers buiten bedrijven. De grootte van de obligatiemarkt is meerdere keren de grootte van de beurs, die kunnen worden toegeschreven aan de verschillende structuren en risico's van de twee markten waargenomen.
Schuld vs. eigen vermogen
Bedrijven geven meer schuld dan vermogen op een continue basis. Het verzekeringstechnisch proces voor de uitgifte van schuldbewijzen is eenvoudiger dan voor "equity"-uitgifte. Afgifte van schuld betreft meestal een vennootschappelijk vermogen om te betalen rente en hoofdsom terug te betalen op de vervaldag, en houdt dus in principe krediet analyse van bepaalde schuld-gerelateerde financiële ratio's. Aan de andere kant, vereist afgifte van de "equity" de volledige evaluatie van de nettowaarde van een bedrijf, zodat nieuwe aandelen van het eigen vermogen naar behoren kunnen worden geprijsd. De hogere vraag door bedrijven op schuld dan vermogen resulteert in de grotere omvang voor de obligatie-markt dan de aandelenmarkt.
Vergelijking van de uitgevende instelling
Terwijl alleen bedrijven kunnen het uitgeven van aandelen, regeringen en alle organisaties en agentschappen, samen met bedrijven, kunnen alle uitgifte van obligaties. Bovendien, niet alle ondernemingen openbaar worden verhandeld; veel bedrijven zijn beursgenoteerd, en hun eigen vermogen is niet meegeteld als deel van de stock market. Aan de andere kant, lenen bijna alle entiteiten in de markt van de schuld. Sommige leningen kunnen worden gedaan op voortschrijdende grondslag door herfinanciering, effectief handhaven van een entiteit is relatieve grootte, lenen, terwijl in de aandelenmarkt, bedrijven share buybacks van tijd tot tijd implementeren, vermindering van de omvang van hun markt.
Marktstructuren
De obligatiemarkt is een massieve, gedecentraliseerd netwerk van marktdeelnemers, terwijl de stock market is een zeer centrale marktplaats bestaat uit alleen een paar uitwisselingen en een beperkt aantal streng gecontroleerde over-the-counter markten. De verschillen in marktstructuur prikkels verschillende voor uitgevende instellingen van obligaties en aandelen emittenten. Om de uitgifte van obligaties, behoeven uitgevende instellingen niet tot een markt, overwegende dat voor het uitgeven van aandelen, bedrijven worden geconfronteerd met strenge voorraad lijst van eisen door hun gekozen uitwisseling. Dientengevolge, kunnen meer obligaties gemakkelijk komen via de markt dan de voorraden, bij te dragen tot de grotere omvang van de obligatiemarkt.
Beleggingsrisico
De verschillende niveaus van waargenomen beleggingsrisico voor obligaties en aandelen hebben ook een invloed op de grootte van de obligatiemarkt vs. de stock market. Obligaties worden vaak aangeduid als vastrentende waardepapieren die een overeengekomen, periodieke rente en rendement investeringen hoofdsom op de vervaldag betalen, met relatief lage risico voor beleggers. Integendeel, de voorraden bieden potentieel de meest rendement maar ook met hogere risico's. Gezien het feit dat beleggers in het algemeen risico afkerig zijn, zouden meer investeerders willen investeren in het veiliger obligaties dan de meer riskier voorraden, met name in de verontrustende marktomstandigheden, vereisen een grotere obligatiemarkt aan de hogere vraag van de beleggers.