Geen enkele gebeurtenis neergeslagen bekrachtiging van de Sarbanes-Oxley Act. Integendeel, de alomvattende wetgeving was een reactie op de verschillende gelijktijdige grote zakelijke fraude, belangenconflict en boekhoudkundige schandalen die het vertrouwen van de investeerders in de levensvatbaarheid en de verantwoordingsplicht van het ondernemingsbestuur systeem zo goed als in de integriteit van de effectenmarkten van de natie schudde.
Identificatie
In 2002 Congres de Sarbanes-Oxley Act ("SOX"), officieel bekend als de Public Company Accounting Reform and Corporate verantwoordelijkheid Act, om bolster boekhouding, interne controle en accountantscontrole bij overheidsbedrijven voor de bescherming van beleggers. SOX opgericht vegen van dwingende bepalingen ter verbetering van de corporate interne audits en financiële rapportage controlemechanismen zodat fraude kan gemakkelijker worden ontdekt.
Geschiedenis
Van 1999 tot 2002, veel tekortkomingen in de financiële verslaglegging mechanismen bij grote beursgenoteerde bedrijven geleid tot de zwijgplicht van fraude op grote schaal. De twee meest beruchte gevallen van corporate misdrijf tijdens deze periode voorgedaan wanneer de aandelen van twee grote, beursgenoteerde ondernemingen, Enron en WorldCom, ingestort als gevolg van opzettelijke manipulatie van de aandelenkoers door kaderleden, geschraagd door frauduleuze en bedrieglijke boekhoudkundige praktijken. De ineenstorting van de aandelen van elk bedrijf geschaad niet alleen aandeelhouders, maar de individuele pensionering rekeningen van veel werknemers alsook.
Falen van accountants te ontdekken van fraude
Vele gerespecteerde accountantskantoren waren in deze schandalen voor de onafhankelijk certificering van de jaarrekening die later bleken te zijn frauduleuze en misleidende betrokken. De rampzalige mislukking om te ontdekken de manipulatie van de financiële administratie, alsook het uitblijven van een onafhankelijk onderzoek hun juistheid, aangegeven dat accountants onredelijk vertrouwd op de rooskleurig en oncontroleerbare aannames van het senior management.
Boekhouding bedrijven belangenconflicten
Pre SOX, het was niet ongebruikelijk voor sommige accountantskantoren die verantwoordelijk zijn voor de certificering van de jaarrekening van een onderneming te handhaven lucratieve nonauditing overleg contracten met hetzelfde bedrijf. Deze regelingen stelde ernstige belangenconflict kwesties, wat in veel om te beweren dat de angst voor het gevaar van de consulting business kon bekwaamheid de Rekenkamer te ijverig en onafhankelijk hun taken vervullen in het onderzoek van de jaarrekening van een onderneming voor nauwkeurigheid.
SOX geëlimineerd dit in het oog springende belangenconflict door te verbieden een controlerende firma van het beveiligen van elk nonauditing bedrijf van dezelfde onderneming.
Gevangenschap van de Raad van bestuur
Een bedrijf dat de Raad van Bestuur dankt haar aandeelhouders een fiduciaire verplichting van de grootste goede trouw en loyaliteit. Als de Enron, WorldCom en andere corporate debacles geïllustreerd, vele bedrijfsleiders shirked hun verantwoordelijkheden en fungeerde als zuivere gevangenen van het senior management. Velen niet te oefenen hun onafhankelijke oordeel en nagelaten ijverig toe op de acties van senior executives, bijzonder met betrekking tot het controleren van de controlemechanismen te verzekeren van de juistheid van de financiële verslaglegging.
SOX vereist nu officieren aan het persoonlijk getuigen van de juistheid van de jaarrekening van hun bedrijf.
Veiligheidsanalisten belangenconflicten
Veiligheidsanalisten van vele prominente bank beleggingsondernemingen speelde een belangrijke rol in de aanloop van een aantal bestanden van het Internet gedurende de pre SOX gloeiende aanbevelingen, terwijl niet te vermelden dat hun werkgevers had lucratieve bedrijfsfinanciën behandelt veel van de dezelfde bedrijven waarvan voorraden werden ze aanbevelen aan investeerders.
SOX vereist nu effecten analisten om belangenconflicten die is gekoppeld aan elk bestand die zij aan het publiek aanbevelen bekend te maken.