Discounted cash flow analyse wordt gebruikt voor de berekening van de contante waarde van een ongelijke cashflow-stream. Ongelijke betekent dat de cash flow gaat omhoog of omlaag van jaar tot jaar. Kasstroom is het verschil tussen het geld binnenkomen en verlaten van een bedrijf. Contante waarde is de som van toekomstige kasstromen, verdisconteerd terug naar het heden met behulp van een discontovoet, die na verloop van tijd kan variëren. Een huidige waarde-analyse gebruiken om te kiezen tussen alternatieve beleggingen of voor het berekenen van de reële waarde van een doelwit van de verwerving.
Kies een discontovoet. De disconteringsvoet, is volgens professor van de Universiteit van South Carolina Samuel Baker, een opportuniteitskosten voor beide een minimale rentabiliteit die de fondsen kunnen elders verdienen of de rente op bankleningen. Bijvoorbeeld, kunt u de huidige tweejarige regering bond opbrengst of de rente op een lening op afbetaling als uw disconteringsvoet. U kunt ook een risicopremie toevoegen aan deze tarieven, maar als Baker notities, hogere korting tarieven verminderen de huidige waarde.
Tabulate de stroom van toekomstige kasstromen. Gebruik de historische prestaties van uw bedrijf en uw beoordeling van toekomstige zakelijke en economische omstandigheden te schatten van toekomstige kasstromen. Bijvoorbeeld, als de afgelopen vijf jaar gemiddelde cash flow 1,5 miljoen dollar is, en u verwacht dat het groeien van 3 en 7 procent in de eerste en tweede jaar, respectievelijk, is vervolgens cashflow 1,5 miljoen dollar in het jaar nul (het huidige jaar) 1.545 miljoen dollar ($1.5 miljoen x 1.03) in jaar en ongeveer 1.653 miljoen dollar ($1.545 miljoen x 1.07) in het jaar twee.
Bereken de contante waarde van een ongelijke cashflow-stream. De contante waarde is gelijk aan de cash flow in het jaar nul plus de som van jaar één tot de terminal jaar van CFn / (1 + r) ^ n, waar CFn is de kasstroom in jaar "n" en "r" is de disconteringsvoet. De terminal jaar is het laatste jaar van een analyseperiode.
Bijvoorbeeld, als u ervan uitgaat een discontovoet van 5 procent dat, de huidige waarde voor de komende jaren nul twee is gelijk tot 1,5 miljoen dollar + [1.545 miljoen dollar / (1 + 0,05) ^ 1] + [1.653 miljoen dollar / (1 + 0,05) ^ 2]. Dit vereenvoudigt tot 1,5 miljoen dollar + (1.545 miljoen dollar / 1.05) + (1.653 miljoen dollar / 1,05 ^ 2), of $1,5 miljoen + 1.471 miljoen dollar + 1.499 miljoen dollar, of 4.47 miljoen dollar. Ga ervan uit dat de disconteringsvoet die constant in de analyseperiode blijft om berekeningen te vereenvoudigen.