Beleggers kunnen de gemiddelde prijs van een aandeel over een gespecificeerde tijdsperiode als onderdeel van hun investeringsstrategie volgen. De tijd gewogen gemiddelde prijs, of TWAP, toont de gemiddelde prijs van een voorraad aandeel als het beweegt op en neer in die periode. De belegger vindt eerst het openen, sluiten, hoge en lage prijzen voor de voorraad op een bepaalde dag. Hij vervolgens berekent het gemiddelde van deze dagelijkse prijzen voor elke dag dat hij de voorraad tracks. De TWAP is gevonden door het nemen van het gemiddelde van de individuele dagelijkse gemiddelden.
Voorbeeld van de TWAP en gebruik
Stel dat een belegger wil bijhouden van de TWAP van een deel van de XYZ voorraad voor 30 handelsdagen. Op de eerste dag, aandelen van XYZ open op 30, dicht bij 32, bereikt een maximum van 34 en een minimum van 28. De dagelijkse gemiddelde voor de eerste dag is (30 + 32 + 34 + 28) / 4, of 31. De belegger herhaalt dit proces elke dag gedurende 30 dagen, dan het gemiddelde van de resultaten om te zoeken naar de 30 dagen TWAP. De TWAP strategie is vooral handig wanneer investeerders willen handel gelijkmatig over een gespecificeerde tijdsperiode verspreid.