Hoe prijs Futures Opties



Een futures-contract is een overeenkomst te kopen of verkopen op een toekomstige datum een bepaalde hoeveelheid van een bepaald activum tegen een vooraf afgesproken prijs. Een optie op een futures contract geeft de houder het recht om te kopen (via een gesprek) of verkopen (via een put) een futures contract. De berekening van een futures-optie is vergelijkbaar met die van een stock-optie, behalve dat futures niet dividenden betalen. Een wiskundige functie bekend als de Black-Scholes model wordt gebruikt voor het berekenen van de optie futuresprijzen.

Wat die u nodig hebt

  • Excel-werkblad
  • Waarden voor de vijf ingangen te identificeren:
    1) F = futures contractprijs.
    2) K = de uitoefenprijs van de optie.
    3) T = tijd tot aan het vervallen van het optiecontract, in jaren.
    4) r = risico gratis op jaarbasis, in procenten.
    5) V = jaarlijkse futures contract prijsvolatiliteit, in procenten.

    De eerste drie worden opgegeven door de bepaalde futures- en optiecontracten. U kunt het huidige rendement op de 3-maands Treasury bills als de risicovrije rente. De jaarlijkse volatiliteit van futures kan worden geschat met behulp van de "regel van 16": schatten van de dagelijkse procentuele volatiliteit van de futures-contract vanaf de laatste week van de handel en vervolgens vermenigvuldigt u met 16 om de jaarlijkse volatiliteit. Bijvoorbeeld, als de futures-contract ongeveer 2% dagelijkse prijs beweegt de afgelopen week ervaren heeft, zou V 32 procent gelijk.

  • Bereken de twee normale verdelingen d1 en d2. De formules zijn:

    D1 gelijk is aan [(natuurlijk logaritme (F gedeeld door K)) plus (0.5 (V kwadraat)) T] gedeeld door [V vermenigvuldigd (vierkantswortel van T)]

    D2 gelijken d1 min [V vermenigvuldigd (vierkantswortel van T)]

  • De twee termen X1 en X2 van de zwarte-Sholes vergelijking uitwerken. U gebruikt de constante "e", de basis voor natuurlijke logaritmen, in de berekeningen. De geschatte waarde van e is 2.71828. U zult de cumulatieve normale verdeling N van d1 en d2 – Zie Tips.

    X1 gelijk is aan F vermenigvuldigd met [e exponentieel verhoogd door (negatieve r vermenigvuldigd met T)] vermenigvuldigd met N(d1).

    X2 is gelijk aan K vermenigvuldigd met [e exponentieel verhoogd door (negatieve r vermenigvuldigd met T)] vermenigvuldigd met N(d2).

  • Bereken de prijs van de futures calloptie C, die gelijk aan X1 min X2 is.

    De prijs van een futures gezette optie P is gelijk aan X2 min X1 met één voorwaarde: de waarden van de d1 en d2 moeten eerst vermenigvuldigd worden met min 1 bij de berekening van de cumulatieve normale verdelingen. Met andere woorden, gebruiken N(-d1) en N (-d2) in plaats van N(d1) en N(d2), respectievelijk.

Tips & waarschuwingen
  • Excel beschikt over ingebouwde functies om het berekeningsproces te vergemakkelijken:
  • (1) de foutwaarde LN de natuurlijke logaritme van een bepaald getal.
  • (2) de functie EXP verheft e tot de macht van een bepaald getal.
  • (3) de functie SQRT berekent de vierkantswortel van een bepaald getal.
  • (4) de functie stand.norm.VERD geeft als resultaat de cumulatieve normale verdeling N van een bepaald getal.
  • De Black-Sholes vergelijking geeft een schatting van een theoretische prijs. Het is een schatting, omdat de volatiliteit naar verwachting. De prijs is theoretisch, omdat de werkelijke prijzen worden bepaald door vraag en aanbod. Deze vergelijking wordt ervan uitgegaan dat Europese stijl opties, die alleen kunnen worden uitgeoefend op de vervaldatum. De berekening van de Amerikaanse stijl – kan worden uitgeoefend op elk gewenst moment--optie prijzen is aanzienlijk ingewikkelder.

Gerelateerde Artikelen

Hoe handel Futures & Opties

Hoe handel Futures & Opties

Trading futures en opties op de belangrijke goederen en beurzen is leuk en niet te ingewikkeld, en zeer winstgevend kan zijn. Alles wat je hoeft te doen is openstelt een aandelen- en optie effectenrekening een Makelarij en zodra u uw account gefinanc
Hoe handel Futures & Opties voor een Beginner

Hoe handel Futures & Opties voor een Beginner

Futures en opties niet zo grote schaal worden verhandeld als voorraden. Echter, deze markten bieden vaak betere rendementen dan de stock market wegens de hefboomwerking betrokken. Als je een beginner bent, zijn er een paar dingen die u zou moeten ler
Hoe prijs Commodity opties

Hoe prijs Commodity opties

De CME of de Chicago Mercantile Exchange is een van de grootste grondstoffenbeurzen in de wereld. Nationale uitwisseling is de beste manier om te bepalen van de huidige marktprijs van grondstoffen. Als er een markt voor is, zal de CME publiceren zowe
Hoe Hedge Futures-contracten met opties

Hoe Hedge Futures-contracten met opties

Er zijn twee soorten van deelnemers in de futures-markten; hedgers en speculanten. Terwijl hedgers en speculanten futures-contracten voor lichtjes verschillende redenen kopen, zijn beide groepen probeert te maximaliseren winsten en verliezen te beper
Waar melden van niet-gerealiseerde winst of verlies uit de Futures Opties

Waar melden van niet-gerealiseerde winst of verlies uit de Futures Opties

Een futures-optie geeft de houder het recht, maar niet het vereiste, te kopen (met een aanroep) of verkopen (met een put) een opgegeven futures contract op of vóór de vervaldag van de opties. De optie prijs wordt de premie genoemd. Winsten en verliez
Hoe Bereken Futures

Hoe Bereken Futures

Futures-contracten, of gewoon futures, zijn afgeleide effecten. Dat wil zeggen hangt de waarde van de opdracht af van de waarde van sommige onderliggende waarde zoals een grondstof, een voorraad of een valuta. Futures worden vaak gebruikt door een ha
Futures & opties voorbeelden

Futures & opties voorbeelden

Zodra u begrijpt de basisconcepten zoals "uitoefenprijs" en "onderliggende voorraad", wordt leren over afgeleide instrumenten, zoals futures en opties veel gemakkelijker.Opties op FuturesOpties zijn effecten die geeft u het recht om te
Hoe prijs dak Coating banen

Hoe prijs dak Coating banen

Nu weet u al dat iedereen is "going green." Een van de meest populaire groene dingen huiseigenaren kunnen doen heeft hun daken bekleed. Dit is niet alleen gunstig voor geldbesparende huiseigenaren die willen meer energie-efficiënt zijn, maar het
Hoe prijs van commerciële leningen

Hoe prijs van commerciële leningen

Prijzen commerciële leningen is heel anders dan prijzen residentiële financiering. De termen, tariefstructuur taxaties (als het onroerend goed gaat), payback time frame en vergoedingen zijn individuele geldschieter keuzes. Prijzen is niet gecontrolee
Hoe prijs zelfgemaakt gebak

Hoe prijs zelfgemaakt gebak

Taarten maken voor anderen is leuk en winstgevend voor een home-based business kan zijn. Een prijspunt vinden is niet moeilijk als alle factoren die ging in de taart worden berekend. Zodra alle ingrediënten en arbeidskosten zijn voltooid, kan een vas
Hoe prijs antieke Bennington aardewerk

Hoe prijs antieke Bennington aardewerk

Prijzen Bennington aardewerk kan lastig zijn vanwege de vroege variaties en hedendaagse reproducties nog steeds gemaakt. Die teruggaat tot de vroege geschiedenis van Amerika, werd de Bennington aardewerk stijl geïntroduceerd door Captain John Norton,
Hoe prijs Vintage speelgoed

Hoe prijs Vintage speelgoed

Vintage speelgoed zijn populaire items te verzamelen. Ze roepen sterke herinneringen aan de kindertijd. Er is ook de sensatie van de jacht die betrokken zijn bij het opsporen van zeldzame en hard-to-find items. Vanwege de bloeiende markt voor vintage
Hoe prijs Engels Bulldog Puppies

Hoe prijs Engels Bulldog Puppies

Engels bulldogs zijn niet technisch de meest aantrekkelijke honden, maar veel minnaars van de hond kunnen niet weerstaan aan hun gedrongen, rimpelige verschijning. Ondanks hun uitstekende tanden en onder beet, ze hebben een pup-achtige gezicht, en zi
Hoe prijs vertaalwerk

Hoe prijs vertaalwerk

Vele begin vertalers zijn onzeker hoe prijs van hun diensten op een manier die redelijk is dat de markten van de vertaling. Eerst en vooral, is het belangrijk te begrijpen dat er veel "vertaling markten", en vele factoren van invloed zijn op de