De kasstroom leverage ratio--ook wel aangeduid als de dekkingsgraad van de kasstroom of cashflow aan schuldquote--evalueert hoeveel beschikbare cash uit bedrijfsactiviteiten een bedrijf heeft ten opzichte van haar uitstaande schuld. Schuldeisers gebruiken deze verhouding om te begrijpen hoeveel gratis cash een bedrijf moet maken van betalingen van rente en principe op de schuld.
Waarom Cash Flow hefboomwerking van belang
De kasstroom leverage ratio is vergelijkbaar met het rendement van de schuldgraad. Het belangrijkste verschil is dat de cashflow leverage ratio kasstromen in plaats van netto-inkomen evalueert. Vanwege de manier transactiebasis werken, kan een bedrijf hebben een hoog gehalte aan netto-inkomen, maar nog steeds niet in staat zijn om rekeningen te betalen als er problemen eigenlijk het verzamelen van geld van klanten. Schuldeisers zijn vaak meer geïnteresseerd in netto kasstromen in plaats van netto-inkomen omdat er een betere indicator van de beschikbare middelen.
Bedrijfskasstromen
Een onderdeel van de cashflow leverage ratio is bedrijfskasstromen. Een bedrijf kan ontvangen kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, financiering of investeringsactiviteiten. Veel financiële analyse richt zich op de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, omdat dit kasstromen uit kern economische activiteiten die het bedrijf hopelijk in toekomstige jaren dupliceren kan. Om te berekenen van de operationele cash flow, voegen al geld ontvangen uit operaties--in het algemeen geld uit de verkoop van producten en diensten-- en aftrekken van operationele kasmiddelen als betalingen aan leveranciers, lonen, rente, huur, belastingen, verzekeringen en benodigdheden. Het verschil is de operationele cash-flow. De operationele cash-flow is bijvoorbeeld als contante ontvangsten $900.000 en contante betalingen 400.000 dollar waren, 500.000 dollar.
Totale schuld
De tweede component van het hefboomeffect van de cashflow is totale uitstaande schuld. Voor de toepassing van deze berekening verwijst schuld naar de financiële verplichtingen die een formele of schriftelijke financieringsovereenkomst hebben. Dat betekent dat de totale schuld op korte termijn en lange termijn leningen zoals notities, leningen en obligaties bevat, maar andere verplichtingen sluit. Bijvoorbeeld, schulden, rente te betalen en uitgestelde inkomsten niet zou worden opgenomen in de berekening. Toevoegen als u wilt berekenen totale schuld, het openstaande saldo in elke noot te betalen, obligatie verschuldigd en rekeningen van de lening op de balans.
Bepalen en analyseren van de verhouding
Om te zoeken naar een bedrijf dat de cash-flow hefboomwerking, deelt u operationele cash-flow door de totale schuld. Bijvoorbeeld, als de operationele cash-flow is 500.000 dollar en de totale schuld is $1.000.000, heeft het bedrijf een cashflow leverage ratio van 0,5. Hoe hoger de ratio is, de betere positie in het bedrijf is in haar financiële verplichtingen te voldoen. Als de verhouding begint te dalen, dat betekent kasstromen vertragen, heeft het bedrijf genomen op meer schuld, of beide. Een dalende ratio betekent dat het bedrijf wellicht niet voldoende beschikbare contante betalingen te doen haar beginsel en de rente op uitstaande schuld.
