De Sarbanes-Oxley Act van 2002 werd aangenomen naar aanleiding van een aantal zeer publiciteit boekhoudschandalen, waarbij enkele van de meest invloedrijke bedrijven in het land. Sarbanes-Oxley regelt corporate boekhoudkundige procedures en zorgt voor de inachtneming van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) met enkele harde nieuwe sancties.
Certificerende verslagen
Secties 906 en 302 van Sarbanes-Oxley vereisen de CEO en de CFO te certificeren van de juistheid en de waarheidsgetrouwheid van periodieke (jaarlijkse of driemaandelijkse, etc.) verslagen. Deze verslagen moeten een eerlijk beeld van de financiële toestand van de vennootschap vertegenwoordigen. Certificering van deze verslagen bevestigt, via de autoriteit van de hoogste executive officers, dat de verslagen kloppen.
Certificering is gemaakt en de verslagen blijken te zijn financieel niet representatief, de CEO en de CFO strafrechtelijk aansprakelijk kan worden gevonden als gezicht van 10 tot 20 jaar gevangenisstraf. Bovendien, kunnen burgerlijke sancties omvatten boetes van maximaal $5 miljoen.
Effecten fraude
Onder de Sarbanes-Oxley, kan eenieder die willens en wetens voert of probeert een regeling tot fraude ten nadele van andere personen door verkeerde voorstelling of het maken van valse claims of belooft in het kader van een aankoop of verkoop van effecten worden beboet of gevangengenomen voor maximaal 25 jaar en/of. Terwijl effecten fraude was geweest een overtreding voor decennia voor Sarbanes-Oxley, de wet vervolging van de lading gemakkelijker gemaakt.
Wijzigen van documenten
De vernietiging, verminking, wijziging, verhelen of vervalsing van documentatie met de bedoeling te belemmeren of invloed van een onderzoek dat is lopende of overwogen kan leiden tot boetes of opsluiting van tot 20 jaar, of beide. De taal "lopende of overwogen" binnen deze bepaling kunnen overtreders om te worden vervolgd, zelfs indien de overtreding plaatsgevonden heeft voordat een officieel onderzoek plaatsvindt.
Klokkenluider bescherming
Sarbanes-Oxley verbiedt handelingen van vergelding tegen werknemers die waarschuwing van de regering voor mogelijke schendingen van de SEC. Dit is een belangrijke bepaling van de wet, aangezien de meerderheid van de onderzoeken met betrekking tot de schendingen van de Sarbanes-Oxley zijn aangespoord door verslagen van werknemers binnen de gewraakte bedrijf. De straf voor vergelding op een "klokkenluider" kan boetes of gevangenisstraf van maximaal 10 jaar, of beide bevatten.
SOX precedenten
Het eerste geval handhaving van de bepalingen van de Sarbanes-Oxley Act betrokken Miami gebaseerde Rica Foods, een bedrijf dat kipproducten voor fast food ketens produceert. Rica Foods CEO en CFO gecertificeerd hun jaarlijkse verslagen nauwkeurig en volledig. Sarbanes-Oxley vereist echter een verklaring ondertekende audit van de auditor van een derde partij (Rica had in dienst Deloitte & Touche voor dit doel). De audit is uitgevoerd om de fouten te vangen voordat de verslagen worden gepubliceerd. Rica gecertificeerd en gepubliceerd van de verslagen zonder de controle en er latere fouten in het verslag zijn. De SEC werd verrassend mild in dit geval en bestelde de CEO tot een boete van $25.000.
