Bruto nederzetting is een interbancaire (bank-to-bank) elektronische overdracht van grote geld of effecten, waarna de middelen direct beschikbaar worden gesteld aan de geadresseerde, de overdracht onherroepelijk is en de betaling definitief is. Zesentwintig landen van de Europese Unie, samen met Brazilië, China, Rusland en de Verenigde Staten, hebben een globale real-time bruto nederzetting systeem (RTGS) geïmplementeerd. Het bijgewerkte systeem vervangen de latente netto nederzetting (DNS)-systeem, in een poging om systemische risico--risico met een hele bedrijfstak, zoals banken, waarna het falen van een bank Cascades door de gehele Bank- en financiële stelsel stroomt te minimaliseren.
Netto afwikkelingssysteem uitgesteld
In 1987 de aandelenmarkt instortte, 25 procent van zijn waarde te verliezen in een dag. Deze gebeurtenis benadrukt het risico met het DNS systeem, die alle interbancaire grote waarde overdracht transacties gebundeld en wachtte te vestigen van alle transacties op het sluiten van de handel. De ' 87 markt crash veroorzaakt grote instellingen (pensioen- en beleggingsfondsen) aanbiedingen te annuleren omdat de prijzen van aandelen en valuta uitvoering niet de sluiting waren afwikkelingskoersen. Veel van deze transacties werden afgewikkeld (geannuleerde en omgekeerde), waardoor alle entiteiten die betrokken zijn om geld te verliezen.
De real-time bruto-vereffeningsstelsel
RTGS werkt door de afwikkeling van elektronisch geld, waardepapieren en valutatransacties binnen minuten versus dagen, net als bij de oude DNS-systeem. Het nieuwe systeem creëert een "delivery versus betaling" (DVP) en een "betaling versus betaling" (PVP) mechanisme, dat tegelijkertijd eigenschap (aandelen- of obligatie-certificaten) en betaling (valuta levert). Het systeem dwingt de banken om te herkennen en elke transactie afzonderlijk als ontvangen, in plaats van bundeling en alle transacties sluiten aan het einde van de dag.
Doel van het RTGS-systeem
Het RTGS-systeem stelt een mechanisme voor het verhogen van de efficiëntie van de regeling (tijdsbestek tussen een elektronische betalingsverkeer en de levering van de onderliggende beveiliging of valuta), daardoor wezenlijk het terugdringen van systeemrisico's, markt- of economische schokken, die negatief effect hebben op de waarde van aandelen, obligaties en valuta zijn gekoppeld. Zelfs met de vermindering van de risico van de nederzetting is het nieuwe systeem nog steeds succeptable om systeemrisico's. Een rampzalige economische schok, zoals het falen van een grote investering of commerciële bank, of een evenement van de "Black Swan" (een gebeurtenis die is verrassend en heeft een dramatische impact) kan nog steeds bedreigen bruto nederzettingen.
Real-Time bruto Settelements & Black Swan evenementen
Real-time nederzettingen gewoon risico omdat de transacties onmiddellijk na ontvangst worden berekend. Echter illustreert een rampzalige economische of zwarte zwaan gebeurtenis, zoals het mislukken van een wereld premier Investeringsbank, zoals Lehman Brothers in 2008, dat, ongeacht het vereffeningsstelsel in plaats, als er een gebrek aan vertrouwen of perceptie van zwakte binnen een bedrijfstak of de economie, systeemrisico's niet beïnvloed door het vereffeningsstelsel zullen. Lehman's falen vloeide voort uit een Bankrun van de ouderwetse. Zodra klanten begon geld uit hun rekeningen trekken, ontbrak Lehman de liquiditeit (geld op hand) te regelen van de transfers, resulterend in andere banken niet bereid zijn om zaken met Lehman te doen. Lehman's ondergang gehad een trapsgewijze invloed op de mondiale bancaire systeem dat een bevriezing van de financiële sector van de wereld veroorzaakt.
