Wanneer beleggers beleggingsfonds investeringen voor hun portefeuilles kiezen, is het belangrijk voor hen om na te denken over een aantal van de beheerskosten die zijn gekoppeld aan verschillende Fonds opties. Alle beleggingsfondsen besteden een bepaald deel van hun activa aan beheer, die naargelang de klasse en de industrie van het Fonds variëren. De kostenratio is een manier om te evalueren van deze factor, en die gebruik maken van het profiteren van het leren van het verschil tussen een netto lasten-ratio en een gewogen gemiddelde kostenratio.
Het gebruik van de kostenratio 's
Kostenratio's zijn een maatregel van een beleggingsfonds kosten van beheer. Het is in wezen een prijs die beleggers in ruil voor de beleggingsdiensten die door het Fonds betalen. Het vergelijken van de kostenratio's is een belangrijk onderdeel van het kiezen van een beleggingsfonds--hoewel het moet worden gehouden in perspectief met andere belangrijke factoren zoals als de jaar-op-jaar groei en relatieve risico's van het Fonds. Kostenratio's wordt gerapporteerd op basis van het fonds prospectus en onderzoek diensten of investeringen adviseurs meestal voorzien van beleggers de kostenratio's van verschillende fondsen.
Netto Expense Ratio
De eenvoudigste vorm van de kostenratio is de netto lasten verhouding. Netto lasten verhouding is de totale bedrijfslasten van het Fonds en beheervergoedingen uitgedrukt als een percentage van de netto activa, meestal voor het jaar voorafgaande investeringen. Dit cijfer omvat niet courtages en andere transactiekosten. Investeringsprofessionals aan Stanford University en de Investment Company Institute opmerking dat grotere fondsen hebben lagere kostenratio's dan kleinere fondsen, grotendeels als gevolg van schaalvoordelen.
Gewogen gemiddelde Expense Ratio
Omdat de netto lasten ratio's meestal zijn gewogen hetzelfde voor zowel kleine als grote fondsen, worden ze berekend met behulp van een eenvoudige formule alleen gebaseerd op algemene kosten als een percentage van de netto activa. Het is meestal meer nuttig voor de individuele belegger te vergelijken van middelen op basis van de kosten voor de gemiddelde dollar geïnvesteerd in een portefeuille-fondsen, waarvoor het gebruik van een weging formule die wordt aangepast voor het feit dat grotere middelen controle meer activa. Volgens William Sharpe aan Stanford University, gewogen gemiddelde kostenratio's zijn meestal kleiner dan de vaak gerapporteerde netto lasten-ratio. Een gewogen gemiddelde kostenratio geven financiële planners soms voor vergelijking.
Studiegids Expense Ratio
Of de kostenratio gerapporteerd door financiële professionals is gewogen of niet, is het meestal gemeld naast een ander nummer genaamd de kostenratio van een prospectus. Voor sommige investeerders zijn StudieGids kostenratio's relevanter omdat zij verwachtingen van toekomstige kosten--in plaats van de afgelopen verhouding vertegenwoordigen. Als een onderneming StudieGids kostenratio de verhouding tussen de netto lasten overschrijdt, het betekent nieuwe investeerders in het Fonds zijn waarschijnlijk meer in beheervergoedingen dan degenen die geïnvesteerd in het voorafgaande jaar te betalen.