De vraag van wanneer en als aandeelhouders van een S-corporation zullen worden gedwongen te kopen een andere aandeelhouder hangt af van of een buy-out overeenkomst bestaat en of de omstandigheden die leiden de buy-out tot zijn opgetreden. Veel gehouden nauw bedrijven kiezen om te ondernemen als S bedrijven als gevolg van de gunstige fiscale behandeling beschikbaar is voor dit soort bedrijfsentiteit. Deze bedrijven bestaan uit een kleine groep van aandeelhouders die actief deelnemen aan de beheers- en controlesystemen van het bedrijf en die wensen om controle van de onderneming onder de groep van oorspronkelijke stichtende aandeelhouders te handhaven.
Behoud van controle
Om ervoor te zorgen dat controle van de overblijfselen van het bedrijf met de groep van de oprichtende aandeelhouders, zijn voorraad overdracht vaak beperkingen voor degenen die zijn uitgegeven aandelen in een beursgenoteerd S corporation. Deze overeenkomsten beperken van een aandeelhouder kunnen verkopen of overdragen van aandelen aan derden buiten. Als een aandeelhouder sterft of wil het bedrijf verlaten, de corporation of een recht van eerste weigering op de aandelen wordt geboden, of de overeenkomst bevat een bepaling waarbij de S-corporation is verplicht om te verlossen of aankoop van de vertrekkende aandeelhouder voorraad.
De Facto Buyout
Zelfs in die gevallen waarin een buy-out van aandelen niet verplicht is, zoals in een recht van eerste weigering, als de vertrekkende aandeelhouder een controlerende aandelenbelang in het bedrijf heeft en/of de overige aandeelhouders de aandelen worden overgedragen aan een onbekende derden met wie ze kunnen niet per se willen zaken doen, niet wenst de S-corporation zal effectief worden gedwongen te kopen van de vertrekkende aandeelhouder voorraad.
Gebruikelijke scenario's van de buy-out
De meest voorkomende gebeurtenissen die leiden een gedwongen afkoop van aandelen van een aandeelhouder tot zal omvatten de dood van de aandeelhouder, echtscheiding of het vrijwillige vertrek van de oorspronkelijke aandeelhouder en situaties waar meningsverschillen aan de exploitatie en het beheer van het bedrijf tussen aandeelhouders gerelateerde tot een patstelling leiden.
Waardering kwesties
Want er geen openbare markt voor de voorraad van S bedrijven is, is een veel voorkomende vraag die zich met betrekking tot een gedwongen afkoop of buy-out voordoet hoe een waarde toeschrijven aan de aandelen van de vertrekkende aandeelhouder. In sommige gevallen, zal van de aandeelhouder overeenkomst zorgen voor een bijzondere waarderingsmethodologie. Indien geen financiële verwerkingsmethode is verboden, zorgt vaak van de aandeelhouder overeenkomst dat de voorraad zal worden ingewisseld voor een "eerlijke" of "redelijke" prijs. Echter aangezien geschillen kunnen ontstaan over precies een "marktwaarde wat", kan de zaak worden voorgelegd aan een derde arbiter voor resolutie.
