Wealth management instellingen hebben traditioneel aangeboden activa gebaseerde vergoeding schema's voor de voorraadboekhouding van grote investeerders. Geleidelijk, en met name sinds 1999, verzekeringsmakelaars hebben dit soort accountbeheer ter beschikking gesteld voor kleinere individuele beleggers zo goed. Vanuit het oogpunt van de belegger elimineert het een belangrijke bron van conflict tussen makelaar en client--voorraad karnen, de buitensporige kopen en verkopen van aandelen in een klantaccount te genereren commissies.
Investment Advisory Programs
Terwijl elke beursvennootschap haar klanten's met details die anderen tot op zekere hoogte variëren biedt, biedt Morgan Stanley Smith Barney (MSSB) drie selecties die andere makelaars aanbod kenmerken. U kunt traditionele transactie gebaseerde prijsstelling, waarin u betaalt een standaard Commissie op stock trades en een volledige verkoop belasting op beleggingsfondsen dan onbelast fondsen. Als u een actieve handelaar bent, kunt u een glijdende schaal Commissie programma, waarin u betaalt commissies maandelijks termijn te verrichten betalingen, het bedrag van de Commissie afneemt naarmate het volume toeneemt. U kunt ook een van de onderneming investeringen Raadgevend programma's, waarin u een jaarlijkse vergoeding op basis van een percentage van de activa in uw account betaalt. U kunt een raadgevend investeringsrekening MSSB openen met een minimum van slechts $10,000, minder dan het minimum vereist door andere grote full-service verzekeringsmakelaars en investeringsbanken.
Andere activa gebaseerde vergoeding schema 's
Goldman Sachs, een andere grote Investeringsbank, kosten 1.65 tot 1,9 procent van activa voor de eerste 10 miljoen dollar van de activa geleidelijk daalt tot ongeveer 1 procent voor accounts met meer dan 500 miljoen dollar in activa. Specifieke kosten variëren naar gelang de beleggingsdoelstellingen van de account. In plaats van geven investeringen minima, heeft Goldman minimale jaarlijkse vergoedingen op rekeningen. Deze is afhankelijk van de rekeningsoort en "zijn bespreekbaar." JP Morgan en Pinsky bieden soortgelijke activa gebaseerde beheer vergoedingen, zo goed als prestaties gebaseerde vergoedingen op basis van een percentage van de jaarlijkse winsten die hoger zijn dan de winsten van de index. Bank van Amerika Merrill Lynch, UBS en Raymond James bieden ook actief gebaseerde voorraad account management vergoedingen.
Een snel groeiend Segment van de industrie
Zoals verzekeringsmakelaars hebben verlaagd de minima van de investeringen op voorraadboekhouding featuring activa gebaseerde vergoeding structuren, hebben beleggers positief gereageerd. Voor actieve handelaren met name, kan de typische jaarlijkse vergoeding van 1 tot 2 procent vertegenwoordigen een belangrijke besparing over vergoedingen voor individuele voorraad handel, met name op full-service makelaarshuizen waar een handel nog steeds meer dan $100 kosten kan. Vanaf 2002 tot 2004, voorraadboekhouding met activa gebaseerde vergoeding structuren steeg met 61 procent, volgens een mei 2005 verslag door Bloomberg Businessweek. Tegen het einde van 2004, had beleggers bijna 270 miljard dollar zet in deze rekeningen.
Nadelen
Ondanks de populariteit van de vergoedingenstructuur van de activa gebaseerde, zijn zij gekomen onder de regelgevende controle. Bloomberg Businessweek gemeld zowel de New York Stock Exchange en de National Association of Securities Dealers hebben gebracht disciplinaire maatregelen tegen "een aantal" verzekeringsmakelaars voor het stimuleren van investeerders om geld te zetten op deze rekeningen wanneer hun beleggingsprofiel duidelijk aangegeven dat dit zou leiden tot aanzienlijk hogere kosten van de courtage dan een traditionele account met handel gebaseerde vergoedingen. Als u nog niet groot genoeg om zich te kwalificeren voor de laagste jaarlijkse vergoeding van 1 procent account hebt--Goldman's laagste tarief moet worden maar liefst 500 miljoen dollar onder beheer-- en u doen niet de handel vaak, misschien zelfs dagelijks of een traditionele account met handel gebaseerde kunnen vergoedingen omhoog beëindigen kostend u minder.
