Tussen 2004 en 2008 ontstond Countrywide Financial Corporation 4,4 miljoen hypotheken, steeds een van de grootste hypotheekverstrekkers die thuis is in de Verenigde Staten. Bank of America kocht Countrywide in juli van 2008, aan de vooravond van de woningmarkt samenvouwen. In de vijf jaar na de aankoop, bracht Bank of America meer dan 40 miljard dollar op zijn minst een dozijn rechtszaken tegen de hypotheekverstrekker regelen.
Roofzuchtige lenen
Countrywide van juridische ellende begon in oktober van 2008, toen de geldschieter overeengekomen te betalen van 8,4 miljard dollar te vestigen afbraakprijzen leningen beschuldigingen aan de orde gesteld door 11 staten. Californië procureur-generaal Jerry Brown en Illinois procureur-generaal Lisa Madigan leidde onderhandelingen namens de Staten beschuldigen van Countrywide van illegaal misleiding van consumenten, stuurinrichting kredietnemers richting riskantere leningen met verborgen kosten en ontspannen van normen, zodat niet-gekwalificeerde leners kon worden goedgekeurd. De nederzetting resulteerde ook in het eerste verplichte lening wijziging programma in de Amerikaanse geschiedenis. Countrywide, verworven door Bank of America maanden eerder, afgezien van late vergoedingen en sancties en zwevende verhinderingen voor getroffen huiseigenaren onder toezicht van de staat van de ambtenaren.
Head of the Class
Vanaf 2010 tot 2014, Bank of America vestigde zich dat een aantal rechtszaken tegen Countrywide gerelateerde vorderingen door particuliere en institutionele beleggers en verzekeraars waarbij de kredietverlener verkoop van mortgage-backed securities. Kredietverstrekkers, zoals Countrywide, verkoopt een belang in de inkomsten uit hun hypotheken aan privé of overheid gesteunde entiteiten, zoals Fannie Mae en Freddie Mac. Deze entiteiten pakket dan de individuele hypotheken samen in de grote zwembaden die terug effecten verkocht aan investeerders. Investeerders en verzekeraars vermeende dat Countrywide hen misleid over de gezondheid van de leningen, het leidt tot aanzienlijke verliezen wanneer niet-gekwalificeerde leners op hun hypotheken in gebreke gebleven. In de grootste van deze nederzettingen betaalde Bank of America 8,5 miljard dollar te vestigen vorderingen door institutionele beleggers, ontleend aan de kredietgever niet terug delinquent hypotheken te kopen.
Bedrog en discriminatie
Tijdens het onderzoek van ten minste 2,5 miljoen Countrywide leningen ontdekt het ministerie van Justitie en andere agentschappen van de overheid vermeende schendingen van de gelijke kans akte van het krediet en de Fair Housing Act. In het bijzonder beweerde de regering dat Countrywide gediscrimineerd kredietnemers op basis van ras, nationaliteit en burgerlijke staat. Afro-Amerikaanse en Latino leners betalen hogere rente en andere kosten dan witte kredietnemers, en Countrywide gestuurde velen van hen naar risicovollere subprime-leningen zelfs wanneer zij gekwalificeerd voor prime leningen op betere tarieven. Daarnaast vereist Countrywide illegaal niet-aanvrager echtgenoten ondertekenen weg al hun rechten en belangen in de eigenschap voordat zij de hypotheek aanvraag goedgekeurd. Zonder toelating van enig vergrijp, overeengekomen Bank of America 335 miljoen dollar betalen namens Countrywide aan getroffen kredietnemers voorzien van hun verliezen te compenseren.
Hustle en Flow
In 2013, een federale jury vond Bank of America aansprakelijk voor fraude gepleegd door Countrywide in strijd met de financiële hervorming van de instellingen, nuttige toepassing en de Enforcement Act. De kosten vloeide voort uit Countrywide van "Hoge snelheid zwemmen Lane" programma, intern bekend als "HSSL" of "The Hustle," die medewerkers beloond op basis van leningvolume en snelheid terwijl het elimineren van vele controles op de kwaliteit van die leningen. De jury vond ook voormalige Countrywide uitvoerende Rebecca Mairone, die belast met het programma, persoonlijk aansprakelijk voor fraude was. De regering beweert Fannie Mae en Freddie Mac verliezen bruto geschat op een bedrag van 850 miljoen dollar als gevolg van de frauduleuze handelingen, terwijl Countrywide 165 miljoen dollar profiteerde.
