De coëfficiënt alpha is een maat voor overtollige terugkeer in investeringen en wordt vaak gebruikt om te meten hoe goed een onderneming of portfolio vermogensbeheerder heeft uitgevoerd. Volgens Alpha voorraden, de alpha coëfficiënt of stock's alpha, is het verschil tussen de verwachte waarde van de voorraad en de verwachte waarde van een risico-vrije actief: E(αi) = rf. risicovrije activa zijn volledig theoretisch en bestaan niet in het echte leven; beurs analisten zal vaak kortlopende staatsobligaties te gebruiken, omdat deze worden beschouwd als zo dicht bij risico-vrije mogelijk.
Wat die u nodig hebt
- De Wall Street Journal
Vindt u de verwachte waarde (het gemiddelde) van het risico-vrije actief rendement. Futures brokerage service Lind-Waldock staat dat veelgebruikte risicovrije activa te gebruiken US Treasury Bills voor de VS en Euribor tarieven van Duitse regering facturen voor Europa. Volg de aandelenkoersen van uw gekozen risicovrije activa voor een periode van tijd (100 dagen moet een goede schatting geven) en het gemiddelde rendement (verdeel de som van de rendementen door het aantal dagen) uitzoeken.
Vind de verwachte waarde (het gemiddelde) van de voorraad's terugkeer met dezelfde procedure in stap 1.
Vergelijk de waarden in stap 1 en stap 2. Als ze beide zijn gelijk zijn, de beursvennootschap of de beheerder heeft verloren noch opgedaan waarde. Als de waarde in stap 2 groter dan de in stap 1 is, heeft de brokerage bedrijf/manager waarde gemaakt. En als de waarde in stap 1 minder dan die in stap 2 is, ze waarde hebben verloren.
