Gestructureerde depositocertificaten zijn bank uitgegeven producten die gekoppeld zijn aan een index in plaats van een rente. Conventionele CD's betalen een vooraf vastgestelde rentevoet voor een periode van tijd, dat gestructureerd cd's betalen een rendement op basis van een index, zoals de Dow Jones Industrial average, gedurende een aantal jaren. De cd's zijn populair bij rentetarieven laag zijn omdat beleggers staan winst te maken uit de markt, maar deze producten veel nadelen hebben.
Liquiditeit
Gestructureerde cd's hebben normaal term tijden blijvende tussen drie en vijf jaar. Tijdens de tijd van de term, rekeninghouders geen toegang tot de fondsen. Meestal kunnen banken klanten maken van gedeeltelijke of volledige terugtrekking van reguliere CD's in ruil voor een boeterente. Rekeninghouders die toegang hebben tot middelen voortijdig van een gestructureerde CD moeten eindigen de CD, omdat gedeeltelijke terugtrekking zijn niet toegestaan. Daarnaast winst worden verbeurd en substantiële sancties zijn getoetst aan de opdrachtgever. Daarom eindigen beleggers die hebben om geld vroeg toegang te met minder geld dan dat ze oorspronkelijk geïnvesteerd.
Risico van geen terugkeer
De voorwaarden voor gestructureerde cd's variëren, maar over het algemeen de cd's betalen een jaarlijkse rendement op basis van de prestaties van de onderliggende index of het betalen van een terugkeer aan het einde van de looptijd van de CD. Als een index, zoals de S & P 500, waarde op zijn best gedurende de looptijd van de CD, de belegger verliest krijgt een terugkeer van de opdrachtgever, maar geen inkomsten. Bovendien, cap banken rendementen, wat betekent dat beleggers doen niet het volledige voordeel van index opleving. Banken cap normaal winsten op 6 of 8 procent, terwijl indexen zou kunnen met 30 procent of meer stijgen.
Oproep risico
Meest gestructureerde cd's hebben een oproep-functie waarmee de banken de rekeninghouders om af te betalen vroeg voordat de CD rijpt. Oproep functies komen vaak op andere rente betalen van instrumenten, zoals obligaties, maar in tegenstelling tot obligaties, cd's zijn niet verhandelbare, wat betekent dat beleggers de cd's kunnen niet verkopen aan andere mensen. Banken gebruiken de functie oproep om verliezen te minimaliseren als indexen beter presteren dan verwacht en de bank anders hebben zouden enorme uitbetalingen te stellen veel klanten.
Deposit Insurance
De Federal Deposit Insurance Corporation verzekert bank uitgegeven producten met inbegrip van gestructureerde CDs tot $250.000 per rekeninghouder. Echter, banken die normaal gesproken betalen inkomsten verschuldigd op gestructureerde cd's op dezelfde manier dat bedrijven dividenden betalen. De winsten worden uitbetaald dan toegevoegd aan de CD. Als gevolg van deze betalingsmethode, het rendement van gestructureerde cd's vallen niet onder de FDIC verzekering. Als een bank failliet gaat vlak voor de rijping van de CD, krijgt de rekeninghouder, in het beste geval slechts een terugkeer van de hoofdsom.
