Derivaten zijn effecten waarvan de uitvoering is gekoppeld aan de prestaties van een aparte, onderliggende beveiliging, grondstoffen, actief of index. Terwijl de prestaties van een derivaat is gekoppeld aan het onderliggende aandeel, is de boekhoudkundige functie voor een veiligheids- en haar afgeleide volledig gescheiden. Integendeel, van de afgeleide waarde wordt bepaald door bewegingen in de prijs van de onderliggende beveiliging of activa. Derivaten worden geassocieerd met het afdekken, maar kunnen ook worden gebruikt om te investeren speculatief.
Schatkist derivaten
Schatkist derivaten zijn financiële derivaten waarvan prestaties of waarde is gekoppeld aan de prijs van Treasury effecten. Treasury effecten zijn obligaties en wissels, met het onderscheid tussen de twee is dat de houders van de obligatie couponuitbetalingen verzamelen terwijl T-bills door middel van hun looptijden rente. Een grote verscheidenheid aan Schatkist derivaten zijn beschikbaar om te investeren in zowel op grote openbare uitwisselingen en over-the-counter platforms. Voorbeelden zijn schatkistpapier futures, schatkistpapier futures, schatkistpapier swaptions en rentefutures. Swaptions zijn opties om een lange of korte swapovereenkomst aangaan.
Kenmerken van derivaten
Futures-contracten zijn vloeibare, gestandaardiseerde contracten dat doorgaans de handel in grote volumes aan openbare informatie-uitwisseling. Vooruit en "swaps" zijn aangepaste overeenkomsten die meestal niet-liquide zijn. Dit betekent dat u een positie op een dagelijkse basis, kan niet afsluiten als je met futures kunt. Meeste Treasury derivaten zijn futures, omdat de meeste Treasury obligaties en wissels zijn wijdverspreid, het creëren van voldoende vraag voor genoeg contracten te worden gestandaardiseerd. Dit resulteert ook in lagere transactiekosten.
